金曜日、グッゲンハイムはダラー・ゼネラル（NYSE：DG）のアウトルックを調整し、目標株価を165ドルから155ドルに引き下げる一方、引き続き「買い」のレーティングを支持した。この修正は、S&Pが0.6％の微減であったのに対し、同社株が8.1％下落したことを受けたものである。この下落は、ダラー・ゼネラルが第1四半期の予想を上回ったにもかかわらず、同社の第2四半期ガイダンスがコンセンサスを下回り、下半期のより厳しいシナリオを提示したことによる。
アナリストは、第2四半期のガイダンスが予想を下回ったため、中期的にEBITマージン7％を達成することはより困難になっていると指摘。その結果、グッゲンハイムはダラー・ゼネラルの2024年から2026年までのボトムライン予測を縮小した。この更新予想には、2026年のEBITマージン6.2%という、より保守的な予想が含まれていますが、これは主にシュリンクに関連する50ベーシス・ポイントの売上総利益率の拡大が予想されるためです。
目標株価と業績予想の引き下げにもかかわらず、グッゲンハイムの「買い」レーティングは、2つの重要な要因に支えられて堅持されている。グッゲンハイムは、全体的な成長を強化するためには裁量支出の回復が必要であることを認めつつも、ダラー・ジェネラルの勢いと消耗品の市場シェア拡大は明るい兆しであると認識している。さらにグッゲンハイムは、2025年のEBITDA予測に対する倍率が9.5倍である現在の株価バリュエーションは、1桁台の高成長を維持すると予想される企業にとって説得力があると見ている。
同レポートはまた、現在のバリュエーション・マルチプルについても考察しており、2025年予想EBITDAに対する現在の9.5倍の倍率は、ダラー・ジェネラルの成長の可能性を考慮する投資家にとって魅力的なエントリー・ポイントであることを示唆している。このバリュエーションは図表1に詳述されており、アナリストは投資テーゼの裏付けとしてこれを参照した。当面の挫折にもかかわらず、同社のスタンスはダラー・ゼネラルの財務業績に対する長期的な前向きな見通しを示している。
インベスティング・プロの洞察
ダラー・ゼネラル（NYSE: DG）が最近の株価変動を乗り切っている中、InvestingProの洞察は投資家の意思決定に影響を与えうる主要指標に光を当てている。同社の時価総額は281億ドルと堅調で、消費財流通・小売業界での大きな存在感を反映している。PERは17.04倍、直近12ヵ月間のPERは16.87倍と若干調整されており、ダラー・ゼネラルのバリュエーションは収益と市場期待のバランスを示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、ダラー・ゼネラルの回復力を強調しており、流動資産が短期債務を上回っていることから、短期的な市場変動を乗り切るための強固な財務体質を示している。さらに、アナリストは今年度の同社の収益性について楽観的な見方を崩しておらず、過去12ヶ月間の同社の収益実績と一致している。
最近の価格下落にもかかわらず、1週間のトータル・リターンは-11.91%となっているが、同社の配当利回りは1.84%で、過去12ヶ月間の配当成長率は7.27%となっており、インカム重視の投資家には明るい兆しが見えている。次回の決算日は2024年8月29日に設定され、アナリストによるフェアバリュー予想は155ドルで、InvestingProのフェアバリュー148.77ドルと並んでおり、投資家が検討する潜在的な機会がある。より深い分析をお求めの方には、InvestingProが投資判断に役立つ追加的な洞察と指標を提供しています。クーポンコードPRONEWS24を使用すると、年間または隔年のプロおよびプロ+購読がさらに10%割引になり、ダラー・ゼネラルに関するInvestingProのヒントがすべてご覧いただけます。
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