金曜日、カントー・フィッツジェラルドは、クラウドベースのセキュリティ企業として著名なZscaler (NASDAQ:ZS) の目標株価を調整し、前回の230ドルから200ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。
この調整は、いくつかの財務指標で予想を上回ったZscalerの2024会計年度第3四半期の業績を総合的に評価したことによるものだ。
Zscalerは、ファクトセットのコンセンサス予想と比較して、売上高が3.2%上回り、請求額が7.6%増加し、営業利益が21.8%増加し、フリーキャッシュフローが59.9%大幅に増加した。請求額は前年比30.2％増の6億2800万ドルで、予想の21％増の5億8400万ドルを大きく上回った。このアウトパフォームにより、5月30日の時間外取引でZscalerの株価は15%急騰し、S&P 500種株価指数の0.60%下落とは対照的だった。
同社のF3Q24の業績は好調で、売上高は前年同期比32.1％増の5億5300万ドルとなり、コンセンサス予想の5億3600万ドルを大幅に上回った。さらに、Zscalerのフリー・キャッシュフローは1億2300万ドルと、コンセンサス予想の7700万ドルに対して22.3％のマージンを示した。
同社の財務の健全性は、2024年度の売上高ガイダンスを26億300万ドルから26億600万ドルに引き上げることでさらに強調された。
Zscalerの第3四半期の業績は、ソフトウェア業界のベンチマークである「Rule of 40」（収益成長率とフリー・キャッシュ・フロー・マージンの合計が40％を超えること）を満たすものだった。この場合、「54%の法則」と呼ばれるZscalerの複合指標は、32.1%の収益成長と22.3%のフリーキャッシュフロー・マージンから成っている。
好業績とその後の株価上昇にもかかわらず、カンター・フィッツジェラルドの新しい目標株価は、Zscalerの同業他社の平均取引倍率に合わせるための再調整を反映している。Cantor Fitzgeraldの分析は、Zscalerの堅調な四半期業績を認めつつ、より広範な市場比較に基づき予想を調整する保守的なスタンスを示している。
InvestingProの洞察
Zscalerの印象的な四半期業績は、投資家やアナリストの注目を集めている。InvestingProのデータによると、同社は2024年第2四半期時点の過去12カ月間で77.55%という堅調な売上総利益率を誇っており、コストに比して収益を生み出す効率の良さを強調している。株価が過去3ヶ月で35.26%大幅に下落した厳しい時期にもかかわらず、Zscalerは貸借対照表に負債よりも多くの現金を保有しており、市場の変動を乗り切るための強力な財務体質を示唆している。
InvestingProのヒントによると、Zscalerは今年純利益の伸びが期待され、アナリストは黒字を予測している。これは、2024年第2四半期時点で過去12ヶ月間の売上高成長率が40.62%と報告されていることと一致しており、多くの競合他社を凌駕している。さらに、相対力指数（RSI）によれば、同社株は現在売られ過ぎの領域で取引されており、投資家にとって潜在的な買い場を示唆する可能性がある。
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