金曜日、Evercore ISIは、製薬・ライフサイエンス業界のアプリケーションに特化したクラウドコンピューティング企業であるVeeva Systems (NYSE:VEEV) の目標株価を、前回の230ドルから200ドルに修正した。同社は同銘柄のレーティングをイン・ラインを維持することを決定した。
今回の修正は、ビーバ・システムズが短期的な成長見通しを証明する必要性に直面していることによる。Vault CRM、Link、Compass、Vault Basicsなどの製品で前向きな進展が見られるにもかかわらず、ガイダンスの引き下げにより、同社は「ショー・ミー」モードに位置付けられ、サブスクリプション収益の見通しがより確実なものになるまで、投資家は慎重な姿勢を維持する可能性があることを示している。
同アナリストは、同社に影響を与える広範な市場環境は特殊なものではないが、同社のサブスクリプション見通しがより確実なものになるまで、Veeva Systemsは同業他社とともに株式市場で困難に見舞われる可能性が高いと指摘した。
時間外取引では、Veevaの株価は2025年暦年のフリー・キャッシュ・フローに対する予想企業価値の約21倍（EV/CY25 FCF）となっており、市場は2025会計年度のガイダンスに対する懐疑的な見方をすでに織り込んでいる可能性を示唆している。
目標株価の引き下げや、短期的なAI収益化戦略の不在、自社株買いのような資本還元プログラムの欠如など、より適正価格での成長（GARP）投資家を惹きつける可能性のある課題が浮き彫りになったものの、アナリストは過度に懸念すべき長期的なファンダメンタルズ上の問題はないと考えている。
新たな目標株価200ドルは、EV/CY25 FCFの約25倍の倍率を反映しており、ソフトウェアセクター全体の倍率の一般的な下方調整やVeevaの最新ガイダンスと一致している。
インベスティングプロの洞察
Veeva Systems (NYSE:VEEV)が成長の見込みを証明することが重要な時期を乗り切る中、InvestingProのリアルタイムデータは同社の財務の健全性と市場パフォーマンスのニュアンスに富んだビューを提供します。313.8億ドルの時価総額と58.73の高いPERで、Veevaは将来の収益の可能性に対する投資家の大きな信頼を示しています。これは、2024年第4四半期時点の過去12カ月に基づく62.26のPERによってさらに証明されており、高いにもかかわらず、同社の強力なファンダメンタルズと市場での地位によって正当化される可能性があります。
InvestingProのヒントは、Veevaがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保持していることを強調し、強固な財務基盤を示している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の柔軟性を提供している。これらの洞察は、同社が成長機会に投資し、潜在的な市場低迷を乗り切る能力を検討している投資家にとって極めて重要である。さらに、2024年第4四半期時点の過去12カ月間の収益成長率は9.68%で、Veevaは市場の課題にもかかわらず拡大を続けている。
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