シティは月曜日、メルカリ(4385:JP) (OTC: MRCIF)の目標株価を従来の3,300円から3,500円に引き上げ、見通しを更新した。同社は引き続き同社株の「買い」レーティングを支持している。
シティの評価は、メルカリの成長性、特に2025年6月期の営業利益（OP）成長フェーズへの移行に対する楽観的な見方を示している。
シティによると、メルカリの商品総額（GMV）の上昇は、越境ECやB2C（Business to Consumer）事業などの新たな市場セグメントへの拡大によって推進されています。
一部の外部月次GMVデータではこれらの新興セグメントは考慮されていないため、この成長は市場予測を上回っていると報告されています。シティは、メルカリがこれらの事業に関連する初期費用をうまく管理できると予想しています。
マーケットプレイス事業に加え、メルカリのフィンテック部門も急速に売上を伸ばしています。シティは、この部門は 2025 年 6 月期第 2 四半期までに黒字化する予定であると予測しています。
さらに、メルカリは米国事業の戦略的転換の可能性を示唆しており、その詳細は同社の通期決算で明らかになる見込みです。
シティのレポートはまた、メルカリの最近のコスト戦略における規律あるアプローチに注目しており、これは同社が事業拡大に必要な先行投資を相殺することができる要因である可能性があるとしています。
シティの包括的な分析は、メルカリの財務軌道と戦略的イニシアティブへの自信を反映し、「買い」継続を支持している。
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