月曜日、UBSはゼンビア・インク（NASDAQ: ZENV）株の評価を更新した。目標株価は前回の1.30ドルから3.30ドルに引き上げられ、アナリストは中立の評価を維持した。
この修正は、ゼンビアが2024年2月に実施した大規模なリストラを受けたもので、銀行債務と買収のアーンアウトの再交渉が含まれる。さらに、同社は創業者から5,000万レアルの資本注入を受けた。
これらの努力に加え、ゼンビアの第4四半期の業績と2024年のガイダンスが市場で高く評価されたことで、発表後の株価は30%上昇した。
UBSの新たな目標株価は、社内の最近の好材料を考慮し、前回の目標株価から3倍近く引き上げられた。ゼンビアのリストラ後の増収とマージンの予測可能性は、評価改定の重要な要因となっている。
目標株価の引き上げにもかかわらず、同社はゼンビアの株価倍率がすでに同社の改善を反映しているように見えると指摘する。
2025年の予想倍率は売上高が1倍前後、EBITDAが6倍前後、2025年の予想PERが100倍以上であることから、UBSでは株価の再格付けの可能性は限定的であると指摘している。同社は、ゼンビアの今後数年間の成長率を10％台半ば、EBITDAマージンを2倍台前半と予想している。
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