月曜日、バーンスタイン・ソクジェン・グループはボーイング株（NYSE：BA）の見通しを調整し、アウトパフォームのレーティングを維持しながら、目標株価を前回の230.00ドルから215.00ドルに引き下げた。この修正は、ボーイングが5月23日に発表した、航空機納入とフリー・キャッシュ・フローの予想を引き下げたことを受けたもの。
2024年のフリー・キャッシュ・フロー（FCF）予想は-36億ドルに修正されたが、これは中国向け航空機納入の減少、必要な検査による787納入の遅れ、防衛部門の業績見通しの悪化など、いくつかの要因によるもの。
2024年のFCFは減少するものの、バーンスタイン・ソクジェン・グループは、2025年にはFCFが12億ドル増加すると予想し、回復を見込んでいる。
目標株価を215ドルに引き下げたのは、こうした最新予想の影響を反映している。目先の財務上の課題にもかかわらず、ボーイングには明るい動きもある。
特筆すべきは、737MAXの生産機納入がほぼ倍増し、5月には21機に達したことで、12月までに月38機を納入するというボーイングの目標を裏付けている。
ボーイング社はまた、品質計画を完成させ、進捗状況を監督する連邦航空局（FAA）に提出した。同社は、FAAとの現在進行中の作業によって、年内の納入拡大が妨げられることはないと楽観視している。
ボーイング社によれば、主な制約はスピリット・エアロシステムズ社の生産ボトルネックであるが、これは急速に改善されているとのことである。
さらなる最新情報としては、スピリット・エアロシステムズ社の買収に関する交渉が進行中であり、今四半期中に最終合意に達する可能性があるとのことです。
さらに、737MAX-7およびMAX-10、ならびに777Xの認証取得に向けた取り組みも順調に進んでいると報告されています。ボーイングで予定されているCEO交代に関する新たな情報は提供されなかった。
インベスティング・プロの洞察
ボーイング(NYSE: BA)が現在の財務および経営上の課題を乗り越えていく中で、InvestingProの洞察は同社の市場ポジションと将来の見通しについてより深い理解を提供します。時価総額1,090億3,000万ドルのボーイングの財務状況は、現在の収益性に対する投資家の懸念を反映し、マイナスPER -49.84で示されています。同社の売上高は、2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で8.37%成長しており、直面する課題にもかかわらず、その中核事業活動にある程度の回復力を示しています。
インベスティング・プロのヒントは、ボーイングが航空宇宙・防衛業界で著名なプレーヤーであることを強調しているが、アナリストは来期の業績を下方修正しており、同社は今年黒字にならないと予想されている。加えて、ボーイングの株価はボラティリティが高いことで知られており、EBITとEBITDAの評価倍率も高い。また、ボーイングは株主に配当金を支払っていないことも注目に値する。これは、収益資産を求める投資家の投資判断に影響を与える可能性がある。
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