月曜日、StifelはAlpine Income Property Trust (NYSE:PINE)の目標株価を18.00ドルに調整し、前回の18.75ドルから引き下げた。今回の調整は、2023年11月に41物件を担保に2400万ドルのローンを開始した同社のローン投資ポートフォリオの見直しに伴うもの。
その後、2物件が売却され、ローン残高は2340万ドルに減少した。アルパイン・インカム・プロパティ・トラストの投資額は現在約980万ドルで、利率は9.94％に上昇した。
アルパイン・インカム・プロパティ・トラストは、1株当たり0.275ドル、年換算1.10ドルの四半期配当を分配している。この配当の利回りは7.0%で、2025年の予想調整後営業収入（AFFO）に対する配当性向は69.8%に相当する。
StifelはAlpine Income Property TrustのAFFO予想も修正し、2024年の予想を1.64ドルから1.61ドルに、2025年の予想を1.63ドルから1.58ドルに引き下げ、2026年の予想は1.58ドルを維持した。
3月31日現在、同社の純有利子負債＋優先株のEBITDAに対する比率は7.4倍と報告されている。継続的なローン返済により、同社のレバレッジは低下すると予想される。現在、アルパイン・インカム・プロパティ・トラストの純有利子負債＋優先株式の企業価値（EV）に対する比率は51.9％で、同業他社グループの平均36.3％より高い。
バリュエーション面では、アルパイン・インカム・プロパティ・トラストの第1四半期の純資産価値（NAV）予想は20.25ドルで、資本還元率は7.00％である。第1四半期の予想NAVレンジは23.00～17.75ドルで、これは6.5～7.5％の資本化率レンジを反映している。現在、同社の株価は8.0%のインプライド・キャピタリゼーション・レートで取引されている。
インベスティング・プロの洞察
アルパイン・インカム・プロパティ・トラスト（NYSE:PINE）に対するStifelの最近の目標株価調整を受けて、InvestingProの最新データは、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する追加的な洞察を提供している。同社の時価総額は2億1279万ドルと控えめで、市場におけるパインの規模と安定性を測る投資家にとって重要な数字です。マイナスPER-321.02が示すように、ネガティブなセンチメントにもかかわらず、パインの株主還元への献身は、7.02%という特筆すべき配当利回りで明らかであり、7.0%の堅固な利回りという記事の言及と一致している。
インベスティング・プロのヒントは、積極的な自社株買いによって経営陣の自信が反映されていること、5年連続の増配によって同社の利益へのコミットメントが示されていることを強調している。しかし、アナリストによる今後の業績下方修正と、今期純利益の減少予想には注意が必要だ。また、パインが過去12ヶ月間利益を上げていないことも注目に値する。
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