月曜日、BTIGはスマートホームオートメーションに特化したSmartRent (NYSE:SMRT) の目標株価を調整し、前回の4.30ドルから4.00ドルに引き下げた。この変更にもかかわらず、BTIGは引き続き「買い」を推奨している。
今回の修正は、スマートレントの現株主でもある不動産投資信託(REIT)セクターの著名投資家が、5月14日に同社の取締役会に宛てた最近の動きを受けたものだ。この投資家は、取締役会に対し、株主価値を高めるための戦略的選択肢を評価するよう求めた。この投資家は企業に積極的に関与し、歴史的に好結果につながっている変化を起こすことで知られている。
BTIGの分析は、SmartRentの現状を取り巻くいくつかの側面を掘り下げている。同社は、投資家からの書簡に至る一連の出来事、SmartRentの業績と株式リターンとの明らかな乖離、同社が取り得る潜在的戦略について検討した。さらにBTIGは、様々なシナリオの下でSmartRentの価値を実現する可能性のある解決策を提案しました。
SmartRentの財務モデルを更新するにあたり、BTIGは現在、買い替え台数の販売予測を組み込み、SmartRentのビジネスモデルでより重要な位置を占めつつあるSaaS(Software-as-a-Service)契約の更新による利益を見込んでいます。これらの調整の結果、BTIGは2025年度の売上高予想を約3%減の約3億200万ドルに若干引き下げました。
新たな目標株価は、売上高に対する企業価値(EV/売上高)の予想倍率約2倍に基づいています。BTIGは、この目標は潜在的な戦略的取引から生じる可能性のある調整を考慮していないことを明らかにした。目標株価の引き下げにもかかわらず、BTIGはSmartRentの「買い」レーティングを維持しており、株価のリスクとリターンのプロフィールは依然として良好であるとの見方を示しています。
その他の最近のニュースでは、SmartRentに大きな進展があった。同社の2024年第1四半期の売上高は5,050万ドルと好調で、SaaS(Software as a Service)部門は前年同期比32%増と大幅な伸びを記録した。この成長は主に、展開ユニットの拡大とクロスセリング戦略の成功によるものである。さらに、SmartRentは調整後EBITDAで約40万ドルの黒字を計上し、自社のガイダンスを上回った。
アナリスト面では、D.A. DavidsonはSmartRentの「買い」レーティングを維持し、同社の将来性に自信を示している。この見通しは、スマートレントの健全な財務状況、モノのインターネット(IoT)セクターの堅調なトレンド、フリーキャッシュフローの黒字化に向けた前進などが背景にある。しかし、同社はまた、スマートレントの2024年の収益予測の再調整に伴い、目標株価を3.25ドルに引き下げることも発表した。
こうした最近の動きは、D.A.デビッドソンが示唆するように、SmartRentに潜在的に価値ある投資機会があることを示している。同社の強固な財務体質、好業績、アナリストの「買い」継続は、この可能性を強調している。しかし、いつものように、投資家は個々の投資目標やリスク許容度に照らして、これらの要因を検討することをお勧めする。
インベスティング・プロの洞察
BTIGがSmartRentの目標株価を修正したことを受け、InvestingProのリアルタイムのデータが、同社の財務状況と株価パフォーマンスをモニターする投資家にさらなる背景を提供する。時価総額4億7,631万ドル、直近の売上成長率13.66%(2024年第1四半期現在)で、SmartRentは有望な売上増加を示している。しかし、同社のPERは-16.39であり、現在の収益性の低さを反映している。
InvestingProのヒントによると、SmartRentは負債よりも現金を多く保有しており、バランスシートがしっかりしていることを示しているが、株価は過去6ヶ月で27%以上下落し、ボラティリティが大きい。さらに、アナリストはSmartRentが今年黒字に転じると予測しており、潜在的投資家にとって極めて重要な要素になる可能性がある。
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