月曜日、ゴールドマン・サックスはExpro Group (NYSE: XPRO)のスタンスを調整し、株価を「買い」から「中立」に格下げした。
同社は、エクスプロ・グループが海外およびオフショア市場で積極的なエクスポージャーを有していることを認めつつも、最近の株価上昇により、さらなる上昇の可能性は弱まっていると指摘した。ゴールドマン・サックスは、国際的なレバレッジを持つ中小型サービス企業がアウトパフォームしている現在の環境では、即座にカタリストを提示する銘柄が好まれると指摘した。
ゴールドマン・サックス証券は、エクスプロ・グループには成長に拍車をかける可能性のある特定の要因があるが、M&Aの可能性を除けば、これらの要因はゆっくりと展開すると予想している。生産志向の同社の事業は、より緩やかな進展が見込まれる。
今回の格下げに伴い、ゴールドマン・サックスはエクスプロ・グループの2024年、2025年、2026年のEBITDA予想をそれぞれ8%、9%、7%引き上げた。この調整は、コアトラックスの買収が成功したことを受けたもので、コアトラックスの貢献は現在、同社の財務予測に織り込まれている。
新しい目標株価23ドルは、6％の上値余地があることを意味し、ゴールドマン・サックスが通常「買い」格付け銘柄に予想する平均上値余地19％よりも低い。この新しい目標株価は、今後12ヶ月間のExpro Groupの株価パフォーマンスについて、より保守的な見通しを反映している。
InvestingProの洞察
Expro Group が戦略的買収と市場エクスポージャーの調整期を乗り切るにあたり、InvestingPro のリアルタイム・データが同社の財務状況と市場パフォーマンスをより深く理解します。Expro Groupの時価総額は25億7,000万ドルで、石油サービス・セクターの企業としては大きな規模です。2024年第1四半期時点の過去12カ月間の売上総利益率は19.07%と厳しいものの、同期間の売上高は16.35%の伸びを示しており、事業の拡張性と効率改善の可能性を示しています。
InvestingProのヒントは、Expro Groupが現在バランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していること、および当期純利益が今年成長する見込みであることを強調しています。これらの要因は、事業戦略を実行するための財務的バッファーを同社に提供する可能性があり、安定性を求める投資家にとって心強い兆候となる可能性があります。さらに、3人のアナリストが来期の業績を上方修正したことで、同社の将来的な収益ポテンシャルに対するポジティブなセンチメントが存在するようだ。
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