ドイツ銀行は月曜日、Recordati SpA (REC:IM) (OTC: RCDTF)の見通しを修正し、目標株価を44.00ユーロから48.00ユーロに引き上げる一方、株価はホールドを維持した。
この決定は、レコルダティの希少疾患（RD）ポートフォリオの可能性を反映したものであり、同ポートフォリオは一貫して2桁成長を遂げており、2024年度および2025年度もこの軌道を継続すると予想される。
レコルダティ社の希少疾患（RD）ポートフォリオの成長は、主に内分泌・腫瘍フランチャイズが牽引しており、2023会計年度にはそれぞれ41％と15％の大幅な伸びを記録した。こうした進歩にもかかわらず、研究開発ポートフォリオの利益率は年々低下しており、スペシャリティ＆プライマリ・ケア（SPC）セグメントの利益率改善も限定的である。
ドイツ銀行はまた、レコルダティ、特に内分泌市場での今後の課題を指摘した。同社の製品であるクッシング症候群治療薬IsturisaとSigniforは、競争激化に直面する可能性が高い。特に、CORP社のrelacorilantの第3相試験結果が良好であることや、TEVA社のジェネリック医薬品の発売が予想されるなど、競合他社が代替品で前進している。
ドイツ銀行は、研究開発事業と泌尿器科事業の成長の可能性を認めつつも、レコルダティ社の前進を妨げる可能性のある競合リスクについて注意を表明した。修正後の目標株価は前回から9％の引き上げとなり、潜在的な市場課題にもかかわらず、同社の財務見通しに対する楽観的な見方を示している。
インベスティングプロの洞察
Recordati SpA (REC:IM) (OTC: RCDTF)の財務指標は、同社の評価と成長見通しを考慮する投資家にとって、複雑な様相を呈している。InvestingProのデータによると、Recordatiは現在、3億3,760万米ドルの時価総額を保有し、株価収益率（PER）は10.43で、2024年第2四半期時点の過去12カ月を見ると10.24にわずかに調整されます。
同社の成長シナリオは、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間で26.56%の堅調な収益成長によって支えられており、これは事業拡大を求める投資家にとって有望な兆候である。さらに、Recordatiの売上総利益率は同期間において100%という驚異的な数字を記録しており、同社の収益性を維持する能力が浮き彫りになっている。
InvestingProのTipsによれば、Recordatiは11年連続で増配し、20年連続で配当を維持しており、株主への価値還元に一貫性がある。これは、インカム重視の投資家にとって重要な要素となるだろう。さらに、アナリストの予測通り、同社は今年も黒字を維持する見込みであり、これは過去12ヶ月間の収益性にも反映されている。しかし、潜在的な投資家は、株価が2024年第2四半期時点で0.78という高い株価純資産倍率で取引されていることに留意すべきである。
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