月曜日、JPモルガンはマーフィーUSA（NYSE:MUSA）の目標株価を調整し、418.00ドルから415.00ドルへと小幅に引き下げた。マーフィーUSAの株価は、主に燃料マージンと商品販売の課題により、第1四半期の予想を下回ったにもかかわらず、回復力を示した後の修正である。
同社の燃料マージンは、第1四半期には価格設定問題により一時的に後退したが、第2四半期には回復している。これはJPモルガンが4月に発表したセクター別レポートに記載された予想と一致している。しかし、商品売上は、業界全体に影響を及ぼした悪天候や、販促活動やデジタルの進化を年後半に集中させるという戦略的決断の影響を受けた。
JPモルガンは、燃料マージンが2023年の水準で維持される可能性を認めているが、商品の収益性については若干の懸念を表明している。マーフィーUSAの通期ガイダンスのレンジをわずかに下回る商品粗利益の予想となっている。マーフィーUSAの株価に影響を与えるのは燃料マージンで、年間ガイダンスの下限は達成可能とみられる。
マーフィーUSAの見通しは、構造的な燃料マージンが2023年の水準から大きく変化することはないとの予想に基づき、中立を維持している。JPモルガンの評価は、構造的マージンに関する投資家のセンチメントが、最初の四半期での低迷を踏まえても安定していることを示唆している。
インベスティング・プロの洞察
JPモルガンのマーフィーUSA (NYSE:MUSA)の直近の目標株価の調整は、同社の業績に対する慎重ながらもバランスの取れた見方を反映している。この見方に沿って、インベスティングプロのデータによると、マーフィーUSAの時価総額は92.8億ドルで、PERは18.53倍で取引されており、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月のPERは18.05倍に若干調整されている。
同期間の売上高は10.4％減少したにもかかわらず、同社は12.26％の堅調な総資産利益率を維持している。さらに、マーフィーUSAの価格は52週高値付近で推移しており、このピーク値の99.2%で取引されている。
この文脈で特に関連する2つのInvestingPro Tipsは、同社が4年連続増配という一貫した配当成長を続けていることと、同社が専門小売業界で著名なプレーヤーと見なされていることである。これらの要因は、同社が市場で底堅く推移する一因となっている可能性がある。しかし、一部のアナリストが来期の業績予想を下方修正し、同社が11.93という高い株価純資産倍率で取引されていることに、潜在的な投資家は注意を払う必要がある。
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