ミネソタ州アノカ-ビスタ・アウトドア社（NYSE：VSTO）は月曜日、Institutional Shareholder Services（ISS）が同社の株主に対し、キネティック・グループ事業をチェコスロバキア・グループ（CSG）に売却することに賛成票を投じるよう推奨したと発表した。提案されている売却について投票する臨時株主総会は、2024年6月14日に設定されている。
2024年5月27日に修正されたこの取引では、キネティック・グループの価値が19億6,000万ドルとなり、以前の提示額から上昇した。修正された条件では、ビスタ・アウトドアの株主に対する現金対価も1株当たり16ドルに増額されている。買収完了後、株主は保有するビスタ・アウトドアの普通株式1株に対する現金対価に加え、新会社レベリストの普通株式1株を受け取る。
ISSは5月31日付の報告書の中で、26の関係者に接触し、5つの提案を受けるなど、取締役会の広範な戦略的検討を強調した。この検討には、他社からのより高い入札を検討するための1ヶ月の休止期間も含まれ、その間にCSGはオファーを改善した。
ISSは、キネティック・グループの事業に対して「確実な価値」を提供する現金による買収を評価し、一方、株式による買収では、株主がレベリストの潜在的なアップサイドに参加できると評価した。
ビスタ・アウトドアはISSの承認に満足の意を表明し、この取引が株主にとって価値あるものであること、そしてこの取引を最終決定するために取締役会が行った徹底的なプロセスを強調した。同社は、CSGへの売却と独立した公共事業体としてのレベリストの設立が株主価値を最大化すると予想している。
この取引に関してビスタ・アウトドアにアドバイスを提供するのは、モルガン・スタンレー・アンド・カンパニーLLC（Morgan Stanley & Co.LLCが唯一の財務アドバイザー、Cravath, Swaine & Moore LLPが法務アドバイザーである。Moelis & Company LLCとGibson, Dunn & Crutcher LLPはビスタ・アウトドアの独立取締役にアドバイスを提供している。
ビスタ・アウトドアは、Bushnell、CamelBak、Federal Ammunitionなど、アウトドア・スポーツ用品分野における30以上のブランド・ポートフォリオで知られている。
本記事の情報は、ビスタ・アウトドア社のプレスリリースに基づくものです。
InvestingProの洞察
ビスタ・アウトドア・インク（NYSE: VSTO）がキネティック・グループ事業の売却とレベリストの設立に向けて準備を進める中、InvestingProによる同社の財務指標とアナリストの見識を詳しく見ることで、株主にニュアンスの異なる視点を提供することができる。時価総額20億3,000万ドルのビスタ・アウトドアは、アウトドアおよびスポーツ用品部門の重要なプレーヤーとして位置づけられている。
インベスティング・プロのヒントは、同社の純利益が今年伸びると予想され、ISSからのお墨付きを得た後の前向きな見通しと一致することを強調している。さらに、バリュエーションは強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを示唆しており、これは買収後に潤沢なキャッシュを生み出す同社の能力を示している可能性がある。これらの洞察は、成長と堅実なキャッシュポジションを求める株主にとって、この買収が実際に価値を最大化する一手となり得ることを示唆している。
InvestingProの主要指標によると、PER（2024年第4四半期時点の直近12ヵ月調整後）は10.53で、利益に対する妥当なバリュエーションを示唆している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、この移行期の財務健全性を懸念する投資家にとって心強い。注目すべきことに、ビスタ・アウトドアは52週高値付近で取引されており、株価はこのピークの95.96%で、強い市場心理を反映している。
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