火曜日、BofA Securitiesは、中国を拠点とするハイエンド電気自動車（EV）ブランドのZEEKR Intelligent Technology (NYSE: ZK)株のカバレッジを開始した。新しい目標株価は、同社の現在の取引レベルから37％の上昇の可能性を示唆している。
同社のアナリストは、2024年から2026年までの年間平均成長率（CAGR）が27％と予想される収益など、ZEEKRのポジティブな見通しのいくつかの要因を挙げている。同ブランドの収益性は2026年に開始される見込みで、同期間の推定数量CAGRは31%である。予測される成長は、ZEEKRの堅実な製品パイプラインと優れた顧客価値提案によって支えられている。
販売台数の伸びに加え、BofA証券はZEEKRの売上総利益率(GPM)が2023年の13.3%から2026年には16.1%に改善すると予測している。この改善は、営業レバレッジの増加、スケール効果、ZEEKRの親会社である吉利集団とのシナジー効果によって支えられると予想される。
BofA証券が設定した目標株価35ドルは、ディスカウンテッド・キャッシュフロー（DCF）とEV/売上高（2024年）の評価方法の平均に基づいている。同社は、ZEEKRが現在2024年のEV/売上高の0.7倍で取引されており、同業他社平均の0.8倍を下回っていると指摘。
しかし、アナリストはZEEKRの業績に影響を与えうる潜在的なリスクも指摘している。そのリスクとは、マクロ経済環境の悪化、新機種失敗の可能性、競争激化、価格環境の悪化などである。これらの要因は、同社の成長性と収益性の予測に課題をもたらす可能性がある。
インベスティング・プロの洞察
BofA証券がZEEKR Intelligent Technologyの有望な将来性にスポットライトを当てる中、InvestingProのデータとヒントは、このハイエンドEVプレーヤーを検討している投資家にさらなる背景を提供します。ZEEKRは、2023年第4四半期時点で過去12ヶ月間に約62%という大幅な収益成長を遂げており、競争の激しい自動車業界において同社が急速に拡大していることを裏付けている。営業利益率が-15.83%と収益性に課題があるものの、同社の高い株主利回りは、株主還元を重視する投資家にとってポジティブなシグナルである。
InvestingProの助言によれば、ZEEKRの株価は現在買われ過ぎの領域にあるが、同社は自動車業界で著名なプレーヤーである。さらに投資家は、ZEEKRが中程度の負債を抱えながら経営していること、過去12カ月で利益を上げていないことに留意すべきである。また、ZEEKRは配当金を支払っていないことも注目すべき点で、定期的な収入を求める人にとっては投資判断に影響を与える可能性がある。
時価総額63.4億ドル、現在の収益性の低さを反映したマイナスPERで、ZEEKRの財務は強みと課題が混在している。同社の価格は、前回の終値25.20ドルで、現在InvestingProのフェアバリュー予想19.3ドルを下回っており、調整の可能性を示唆している。
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