テネシー州メンフィス発-著名な住宅保証プロバイダーであるフロントドア社（NASDAQ: FTDR）は、2-10 Home Buyers Warranty社を現金5億8500万ドルで買収することで合意したと発表した。この買収により、フロントドアは顧客基盤を拡大し、住宅保証市場に新たな販売チャネルを開拓する。
1980年にデンバーで設立された2-10 Home Buyers Warranty社は、新築住宅の構造保証に特化しており、全米の新築住宅の約5軒に1軒をカバーしている。
フロントドア社のビル・コブ会長兼最高経営責任者（CEO）は、今回の買収について、「同社の成長を大幅に強化し、提供するサービスを多様化し、クロスセリングの機会を強化することが期待される」と意気込みを語った。また、2-10HBWのライアン・オハラCEOも、両社のサービスの相互補完性と、両社が一体となった取り組みの可能性について述べている。
買収は、規制当局の承認とその他の慣習的な完了条件を経て、2024年第4四半期に完了する予定です。フロントドアは、2-10 HBWの事業が加わることで、現在292,000人の顧客基盤が拡大し、収益成長が加速し、2023年には2-10 HBWが1億9,800万ドルの収益と4,300万ドルの調整後EBITDAを生み出すと予測している。
両社はまた、相当な営業シナジーと強化された財務プロファイルを見込んでおり、この買収は2025年から調整後EBITDAとフリー・キャッシュフロー創出にプラスに寄与すると見込んでいる。
買収のための資金調達は、完全にコミットされたブリッジファシリティと現金によってサポートされ、恒久的な資金調達は主に新規借入金で構成される見込みである。金融機関のJPMorgan Chase Bank, N.A.、BofA Securities, Inc.およびWells Fargo Bank, National Associationがコミットメント・ファイナンスを提供している。
フロントドアは本日、買収の詳細について電話会議とウェブキャストを開催する。この取引のアドバイザーには、フロントドアにはBofA Securities, Inc.とSimpson Thacher & Bartlett LLP、2-10 Home Buyers WarrantyにはEvercoreとRopes & Grayが名を連ねている。
本記事の情報はプレスリリースに基づいています。
その他の最近のニュースでは、フロントドア社は2024年第1四半期に好調な業績を報告し、売上高は3％増の3億7800万ドル、調整後EBITDAは33％増の7100万ドルとなった。これらの結果は、価格とサービス料の上昇に牽引され、売上総利益は14％増の1億9500万ドルとなった。厳しい不動産市場により需要が減少しているにもかかわらず、フロントドアはブランドの刷新と顧客サービスの強化により、これらの問題に対処している。
今後の成長については、第2四半期の収益と調整後EBITDAの増加を見込んでおり、2024年の通期見通しを上方修正した。フロントドアは、第2四半期の売上高を5億3,000万ドルから5億4,000万ドル、調整後EBITDAを1億3,000万ドルから1億4,000万ドルと予想している。通期では、売上高は18.1億ドルから18.4億ドル、粗利益率は約50％、調整後EBITDAは3.6億ドルから3.7億ドルを見込んでいる。
これらは最近の動きであり、業界の試練の中での同社の回復力と適応力を反映している。フロントドアはまた、オンデマンド・サービスを拡大し、新たなHVAC販売プログラムでも成功を収めている。
インベスティングプロの洞察
Frontdoor, Inc. (NASDAQ: FTDR) は、2-10 Home Buyers Warranty の買収により、市場での地位を高める戦略的な動きを見せています。InvestingProのデータとヒントは、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに光を当て、この拡大に乗り出すFrontdoorの可能性を投資家に深く理解させます。
InvestingProのデータによると、フロントドアの時価総額は27.7億ドルで、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月の末尾PERは14.24となっています。PEGレシオはわずか0.14で、同社の収益成長が現在の株価に十分に反映されていない可能性を示唆している。さらに、フロントドアは同期間に50.75%という堅実な粗利益率を示しており、収益性を維持する能力を強調している。
InvestingProのTipsによると、フロントドアのピオトロスキー・スコアは9と申し分なく、これは同社の財務安定性を示す強力な指標である。さらに、経営陣の積極的な自社株買い戦略は、同社の評価と将来性への自信の表れである。特筆すべきは、アナリストが来期の業績を上方修正したことで、買収後のフロントドアの業績について楽観的な見方を示している。
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