火曜日、ジェフリーズはオリオン・エンジニアード・カーボンズS.A. (NYSE: OEC)の目標株価を前回の30.00ドルから32.00ドルに引き上げ、買いを継続した。
同社は、カーボンブラックの現在の投資環境は、メタン熱分解プロジェクトの流入と欧州連合における規制コストの上昇に対する懸念によって影響を受けていると考えている。この懸念は投資を減速させることが予想され、その結果、価格サイクルが当初の予測を超えて長期化する可能性がある。
ジェフリーズのアナリストは、オリオン・エンジニアード・カーボンズが、ラバーブラックの有利な価格決定と、2025年から2026年にかけて予想される特殊炭素の世界的な再入荷サイクルから恩恵を受けると予想している。これらの要因により、同社は中期EBITDA目標である5億ドルを達成できると予測している。
さらに同社は、電気自動車（EV）への移行が進んでいることや、タイヤの循環利用を目指した取り組みによって、同社の長期的な見通しが強化されると示唆している。これらの要素は、オリオン・エンジニアード・カーボンズの可能性に対する市場の評価において、現在過小評価されていると考えられる。
オリオン・エンジニアード・カーボンズは、タイヤやコーティングなど様々な用途の材料の特性を向上させるために使用される炭素の一形態であるカーボンブラックの生産に特化しており、こうした市場力学を活用するのに有利な立場にあると見られる。
目標株価の修正は、進化する業界情勢を乗り切る同社の能力に対する前向きな見通しを反映したもので、今後数年間は堅調な業績が期待できる。
その他の最近のニュースでは、世界的なスペシャリティケミカルのリーダーであるオリオンS.A.が、持続可能なカーボンブラックの生産を促進するために、フランスのリサイクル企業アルファ・カルボンと提携した。この戦略的提携には長期供給契約も含まれ、オリオンはアルファ・カルボーン社のタイヤ熱分解油の独占顧客となる。この取り組みはオリオンの持続可能性へのコミットメントに沿ったもので、2025年後半に操業を開始する予定である。
財務面では、Orion S.A.は、2024年第1四半期の特殊品販売量が前年同期比で19%増加し、トン当たり売上総利益が659ドルに増加したことを報告した。市場環境はまちまちだが、同社は引き続き成長し、当期のEBITDAは過去最高を記録すると見込んでいる。オリオンの持続可能性への取り組みは、環境管理へのコミットメントを反映し、プラチナEcoVadis評価を獲得した。
同社はまた、テキサスに新工場を開設する予定だが、この施設からの大きな財務的貢献が実現するのは2026年以降になる可能性がある。オリオンのコーニング・ペインター最高経営責任者（CEO）は、調整後EBITDAと調整後希薄化後一株当たり利益（EPS）のガイダンス範囲を引き続き維持することを表明した。これらの最近の動向は、オリオンの戦略的成長と持続可能性へのコミットメント、そして混迷する市場環境を乗り切る回復力を示している。
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