火曜日、BofA証券はHealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY)の見通しを更新し、目標株価を前回の97ドルから105ドルに引き上げ、株価は「買い」を維持した。
「HealthEquityは、カストディ収益がBofA/ST予想を大幅に上回り、好調な四半期で25年度をスタートさせた。最大の収穫は、HealthEquityがいくつかの方法でマージン拡大を推進していることであり、これは当面続くだろう」とアナリストは述べた。
HealthEquityの第1四半期の業績は、サービスコストにおいて150ベーシスポイントの大幅な改善を示した。この改善は、自動化投資によるところも大きい。
さらに、技術・開発費も230ベーシス・ポイント改善したが、この分野のコストは年度が進むにつれて若干増加する見込みである。HealthEquityは、カードプロセッサーを2社から1社に移行するため、インターチェンジマージンは改善すると予想しています。
HealthEquityの買収戦略もマージンの改善に寄与しています。HealthEquityは、関連する営業費用をかけずにアカウントを獲得することに重点を置いているため、M&Aによる高い増分収益が期待できます。
HealthEquityはまた、好調な四半期業績を考慮すると保守的と思われるガイダンスを更新した。このガイダンスは、第2四半期に追加される予定のBenefitWallet口座と堅調な金利見通しを考慮したものです。BofA証券は、HealthEquityがヘルスケアITセクターで最も安定した事業モデルを有していると見ている。
目標株価の改定は、倍率をCY24E EV/EBITDAの約21.0倍からCY24E EV/EBITDAの約21.5倍に若干引き上げたことを反映しており、これは同社が財務上の期待を上回る可能性があるとのBofAの自信の高まりを表している。今回の推奨は、HealthEquityの株式に対するポジティブなスタンスを再確認するものである。
最近のニュースでは、ベアードがこの好調な決算を受けてヘルスエクイティの目標株価を104ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。効率的なオペレーションと戦略的なサービス提供を反映し、同社の売上総利益率は大幅に上昇している。
その他の最近の動きとして、ヘルスエクイティはBenefitWallet買収に伴う負債を今後数四半期中に営業キャッシュで決済する予定です。同社はまた、会員を現金口座から投資口座に移行させる戦略を実施し、デジタル・ウォレット機能を導入して効率化を図っている。これらは、拡大するHSA市場におけるHealthEquityの旅の最新ハイライトである。
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