火曜日、シティはハネウェル・インターナショナル(NASDAQ:HON)株の目標株価を243ドルから244ドルに引き上げ、買いのレーティングを維持した。この調整は、ハネウェルがCARRのグローバル・アクセス・ソリューションズ事業の買収を予想より早く完了したと発表したことを受けたもの。
この買収は、ハネウェルの資本配備に対するより積極的な姿勢を反映したものと見られており、長期的に同社の収益性と価値創造を高めると予想されている。ハネウェルは、統合および取引コストによる短期的な収益への影響を示唆しているが、同社は、この買収により、所有権を取得した最初の通年で調整後の1株当たり利益（EPS）が増加すると見込んでいる。
CARRのグローバル・アクセス・ソリューションズ事業は、2025年以降、ハネウェルの収益に大きく貢献し、2025年のEPSに0.10～0.15ドルの上乗せが見込まれる。この事業の特徴は、1桁台半ばから1桁台後半の成長と約40％のEBITDAマージンを含む、より高い成長とマージンプロファイルです。
ハネウェルは新たな買収の統合に取り組んでおり、さらなる収益とコストの相乗効果が期待できる。ハネウェルは、製品やソリューションのクロスセリングやバンドルを通じて、提供するサービスを強化する可能性がある。さらに、ハネウェルは統合戦略の一環として、新たに取得した資産の製造およびサプライチェーンのフットプリントを最適化する可能性がある。
ハネウェルの第1四半期の業績は、主に航空宇宙部門の売上高が18％増加し、36億7,000万ドルに達したことにより、予想を上回った。全体では、ハネウェルの第1四半期の売上高は3％増の91億1,000万ドルとなり、アナリスト予想の90億3,000万ドルを上回った。
買収に関しては、ハネウェルは最近、キャリア・セキュリティ事業の49億5000万ドル買収を完了した。この大幅な拡大により、同社は第2四半期と2024年通期の予測を更新し、キャリア事業を含めることにした。さらに、ハネウェルは現金による1株当たり利益（EPS）報告に移行したが、この動きはRBCキャピタルも支持している。
しかし、ドイツ銀行は、ハネウェルの株価が同業他社と比較して継続的に低調であることを理由に、ハネウェルの株価を「買い」から「ホールド」に格下げした。この決定は、ハネウェルの有機的成長率が低調であることが影響している。さらに、ハネウェルは、オートメーション、航空、エネルギー移行を中心に事業を再編成する広範な戦略の一環として、20億ドル以上と評価される個人用保護具（PPE）部門の売却を模索していると報じられている。
最後に、ハネウェルは輸出許可要件と制裁法の遵守を確認しており、2022年2月以降、ニジニ・ノヴゴロドの製油所にいかなる機器、部品、製品、サービスも供給していないと述べている。これらの最近の進展は、ダイナミックなビジネス環境に適応し、成長するためのハネウェルの継続的な努力を反映している。
InvestingProの洞察
シティがハネウェル・インターナショナルの目標株価を更新したことを受け、InvestingProの分析が同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関するさらなる洞察を提供しています。ハネウェルは株主還元へのコミットメントを示し、13年連続の増配、40年連続の配当金支払いを維持しており、財務規律と投資家への報酬の強い実績を示しています。さらに、時価総額が1,332億9,000万ドル、PERが23.2と、ハネウェルは短期的な収益成長に対して高い評価で取引されている。
InvestingProのTipsによると、ハネウェルは中程度の負債水準で運営されており、流動資産が短期債務を上回っているため、財務の柔軟性と安定性が確保されている。さらに、アナリストが今期の黒字を予想し、配当利回りが2.13%であることから、ハネウェルは成長と収入の融合を求める投資家にとって魅力的な選択肢であると思われる。
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InvestingProのデータによると、2024年第1四半期現在、ハネウェルの過去12ヶ月間の売上高は369億ドルで、成長率は2.64%です。同社の売上総利益率は37.46%と健全で、拡大努力の中で収益性を維持する能力を強調している。これらの指標は、ハネウェルの堅実な財務実績を強調し、シティの最近の目標株価修正で示された楽観的な見通しを裏付けている。
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