火曜日、B.ライリーはカーライル・クレジット・インカム・ファンド（NYSE:CCIF）のカバレッジを開始した。同社の分析によると、この目標株価は予想純資産価値（NAV）7.97ドルの約1.15倍にあたる。配当も含め、今後12ヵ月間の投資家へのトータルリターンは23％と予想される。
カーライル・クレジット・インカム・ファンドは最近、新経営陣の下で戦略的転換を図り、CLO（Collateralized Loan Obligation）のエクイティおよびメザニン・トランシェに焦点を当てている。この転換により、2024年8月までの2回の大幅増配が宣言され、現在は毎月0.105ドルとなっている。当ファンドのCLOエクイティ・ポジションの高い購入利回りは、高いGAAPマージンと経常キャッシュ・マージンに貢献している。
ファンドの正味投資利益（NII）は、CLOエクイティのパフォーマ ンスと最近の優先取引による増収効果により、さらに改善すると予想される。また、ファンドのリレバレッジと資本コスト低下の恩恵に より、将来の債券発行の可能性も分析に含まれる。
レバレッジド・ローンのデフォルト率は徐々に上昇すると予想されるものの、市場予測を下回る水準で推移すると予測され、CLOエクイティ投資家にとって有利な裁定機会が維持される。
CCIFのレバレッジは、先日の優先出資募集の後、目標レンジの中間点を上回り、短期的な増資の可能性が低くなっている。さらに、同ファンドは7,500万ドルのアット・ザ・マーケット（ATM）募集を実施している。2024年第1四半期には、ファンドの経常キャッシュフローが分配金の2倍となり、CLOに特化した同業他社の中でも際立ったパフォーマンスを示した。
同社は、カーライルが提供する知的資本が、同業他社に対してファンドの競争力を高めると考えている。この優位性が、保守的なポートフォリオ評価アプローチと相まって、目標株価の基準価額に対するプレミアムを支える重要な要因となっている。現在、CCIFは基準価額の1.07倍で取引されており、同業他社をわずかに下回っている。
他の最近のニュースでは、カーライル・クレジット・インカム・ファンド（CCIF）は2024年8月まで1株当たり0.105ドルの配当を維持し、年率15.95％の高利回りを反映した。この動きは、同社の財務安定性と投資戦略に対する前向きな見通しを示している。
同社はまた、CLO（Collateralized Loan Obligation）市場にも積極的に関与しており、新規CLOに2,000万ドルを投資し、株式分配も好調である。この四半期決算では、多様化したCLOポートフォリオのパフォーマンスにより、730万ドルの投資収益が計上された。
決算説明会では、ニシル・メータ氏がCCIFの戦略的リファイナンス・アプローチと、優先株の追加や長期債の発行など資本構成の拡大の可能性について語った。これらの最近の動きは、ダイナミックなCLO市場をナビゲートするCCIFの積極的なアプローチを示している。
質の高いCLOマネジャーと、プライマリーおよびセカンダリー市場の両方への投資に焦点を絞った同社の戦略は、成長に向けて好位置にある。しかし、財務目標や期待に関して、特に弱気なハイライトやミスは報告されていない。
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