火曜日、KeyBancはGitLab Inc (NASDAQ:GTLB)の見通しを調整し、目標株価を70ドルから62ドルに引き下げる一方、オーバーウェイトのレーティングを維持した。この変更は、同社の堅調な業績にもかかわらず、潜在的なマクロ経済リスクにより慎重なスタンスを反映している。
GitLabは最近、売上高が予想を約300万ドル（2％）上回り、トップラインがわずかに上回ったことを報告した。この結果は、KeyBancの予想シナリオである700万ドルから900万ドルの上振れに比べると控えめなものだった。しかし、同社の営業利益率（OM）の業績は際立って好調で、第1四半期には予想を500ベーシスポイント以上上回った。
2025会計年度について、ギットラボはマージン見通しを中間値で4ポイント近く改善した。経営陣はまた、会計年度の収益ガイダンスを中間値で700万ドル上方修正した。この更新には、スタンドアロン販売価格（SSP）分析の更新による400万ドルの逆風が含まれており、KeyBancはこれを「光学的な "純増"」と解釈している。
KeyBancは、GitLabのDevSecOps市場における可能性に引き続き前向きで、断片化された業界における統合の機会を認めている。ポジティブな見通しにもかかわらず、KeyBancはGitLabの2026会計年度の企業価値対売上高比率に10倍の倍率を適用し、目標株価を62ドルに引き下げた。この調整は、同社の業績に影響を与える可能性のあるマクロ経済の追加的な不確実性を考慮している。
他の最近のニュースでは、ギットラボ社がいくつかの展開の焦点となっている。同社は2025会計年度の第1四半期決算を発表し、売上高は前年同期比33%増の1億6900万ドルに達し、目覚ましい成長を遂げた。この成長は主にサブスクリプションビジネスの隆盛によるもので、3四半期連続で成長が加速している。GitLabのアルティメット層は、総収益の46％を占め、大きな要因となっている。
GitLabはまた、AIサービスを拡大し、セキュリティとコンプライアンス機能を強化するための戦略的買収を完了した。こうした最近の動きは、GitLabの市場での確固たる地位と一貫した成長軌道を浮き彫りにしている。
投資家心理は、アナリストによるギットラボの目標株価の修正に影響を受けている。パイパー・サンドラーは目標株価75ドルのオーバーウエイトを維持し、カントー・フィッツジェラルド、みずほ、バーンスタインはそれぞれ55ドル、62ドル、70ドルに目標株価を調整したが、いずれもポジティブな評価を維持している。これらの調整は、GitLabの堅調な業績にもかかわらず、類似企業マルチプルの変動を反映している。
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