火曜日、バーンスタイン・ソクジェンはミシュラン株のカバレッジをアウトパフォームで開始し、目標株価を43.00ユーロに設定した。同社は、ミシュランのタイヤ業界における主導的地位を強調し、その歴史的貢献と継続的な技術革新に言及した。
1890年代に脱着式タイヤを、1960年代にラジアルタイヤを発明したことで知られるミシュランは、高性能タイヤ分野で大きな存在感を示している。
バーンスタイン・ソクジェンのアナリストは、ミシュランが「カテゴリー・キラー」タイヤを一貫して発売してきた実績を強調。同アナリストによれば、ミシュランのビジネスのこの側面は、市場で大きく過小評価されているという。
バーンスタイン・ソクジェンの予測では、ミシュランの2025/6期の業績について、コンセンサスより8-9%先行しており、価格/ミックスの利点と、特殊タイヤおよび非タイヤ部門における潜在的なアップサイドを挙げている。同社は、ミシュランの株価が長期的にEBITDA目標の5倍を上回って取引されるには説得力のある理由があると考えている。
先週のキャピタル・マーケッツ・デイで発表されたガイダンスのアップグレードは、ミシュランの見通しがまだ保守的である可能性を示唆するものの、ポジティブな展開であると見ている。さらに、ミシュランの真のキャッシュリターン能力は、同社に投資する追加的なインセンティブとして言及された。
バーンスタイン・ソシジェンが設定した目標株価43.00ユーロは、現在の水準から16％の上昇を意味し、ミシュランの市場における将来の業績に対する自信に満ちた見通しを示している。
インベスティングプロの洞察
ミシュラン (MGDDY) は、タイヤ業界においてその強固なポジションを示し続けており、Bernstein SocGenの最近のアウトパフォーム格付けもこのセンチメントを反映している。この見方を裏付けるように、InvestingProのデータでは、288.1億ドルの健全な時価総額と13.39の堅実なPERが明らかになっている。注目すべきは、2023年第4四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERが10.36とさらに魅力的で、投資家にとって潜在的な価値があることを示していることだ。
インベスティング・プロのヒントは、ミシュランの30年連続配当と4年連続増配という一貫性を強調しており、これは同社の財務安定性と株主還元へのコミットメントの証である。
さらに、ミシュランの価格変動率の低さと、自動車部品業界における著名なプレーヤーとしての地位は、バーンスタイン・ソクジェンによる同社の市場地位と革新的な優位性に対する自信と一致している。
ミシュランの財務の健全性と市場パフォーマンスをさらに掘り下げたい投資家のために、インベスティング・プロは同社の流動性、債務管理、今年の収益性予測に関する追加情報を提供している。配当利回りは2.8%で、株価は52週高値に近く、ミシュランは安定性と成長性を兼ね備えた魅力的な企業です。
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