火曜日、KeyBancはHealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY)の目標株価を従来の95ドルから100ドルに引き上げた。この調整は、カストディアル・イールドの改善により同社が予想を修正した、同社の第1四半期決算を受けたものだ。
HealthEquityの強化型金利商品は35％を超え、今後も成長を続け、2027年には60％程度に達する可能性があると予想されている。KeyBancは、HealthEquityがHSA（Health Savings Accounts：医療貯蓄口座）市場をさらに取り込むことで、収益を拡大できる戦略的な立場にあるとみている。この成長は、有機的手段と戦略的買収の両方からもたらされると予想される。
同社はまた、HealthEquityの強化された料金ビジネスの成長への取り組みと、業績を向上させるための人工知能の活用を評価しています。KeyBancによると、HealthEquityの株式は現在、調整後EBITDAに対する向こう12ヶ月の企業価値の約16.5倍の倍率で取引されている。これは、WageWorks (WAGE)買収前の倍率30倍から40倍と比べて割安である。
HealthEquityの強固で利益率の高いHSA資産は、より高い評価倍率を支える強固なキャッシュポジションに貢献すると考えられる。KeyBancの新しい目標株価100ドルは、この予想倍率の拡大を反映したもので、これは同社の実行と、2025会計年度売上高予想の約8倍、2025会計年度調整後EBITDA予想の約20.5倍で取引されている株価に基づいている。
オーバーウエイトのレーティングは、キーバンクが引き続きヘルスエクイティを魅力的な投資対象として見ており、同社が市場の平均リターンを上回ることを期待していることを示唆している。目標株価の引き上げは、同社が成長し、戦略的イニシアティブと市場業績を通じて株主に価値を提供する能力に対する自信を示している。
インベスティングプロの洞察
HealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY)の最近の業績とKeyBancの目標株価の更新を踏まえ、特定のリアルタイム指標とInvestingProのヒントが追加的な背景を提供します。HealthEquityは現在、72.7億ドルの時価総額と88.17の高いPERで取引されており、PEGレシオ0.41を持ち、短期的な収益成長とより密接に整合すると予想されています。これは、投資家が期待される利益成長に対してプレミアムを支払っていることを示唆している。また、同社の売上高は2025年第1四半期現在、過去12ヶ月間で15.8％の健全な成長を見せており、堅実な上昇軌道を示している。
経営面では、HealthEquityの売上総利益率は63.42%に達し、営業利益率は12.82%である。これは、中核事業における強力な収益性を反映している。さらに、同社の株価は順調に推移しており、ピーク時の97.6%で52週高値付近で取引されている。
InvestingProのヒントは、ヘルスエクイティが今年純利益を伸ばす見込みであり、EBITとEBITDAの評価倍率が高い水準で取引されていることを強調している。さらに、アナリストは来期の業績を下方修正しており、投資家の警戒を招く可能性がある。同社の株価は一般的に価格変動が小さいのが特徴で、過去12ヶ月間と同様、黒字を維持すると予測されている。注目すべきは、HealthEquityが配当を支払っていないことで、インカム重視の株主にとっては投資判断に影響を与える可能性がある。
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