水曜日、シティはクラウドベースの顧客エンゲージメント・プラットフォームを提供するBraze Inc (NASDAQ:BRZE)株の目標株価を修正し、前回の65ドルから52ドルに引き下げる一方、「買い」のレーティングを維持した。
この修正は、ソフトウェアとフロントオフィス・ソリューションの報告シーズンが厳しいとの観測を受け、Brazeの第1四半期の業績予想をより保守的にしたものである。
四半期報告書に先立ち、シティがパートナーに確認したところ、Brazeの見通しは他のカテゴリーに比べ総じて良好でした。
しかし、販売サイクルの長期化の兆候や、前四半期と比較して小規模なパートナーの間で成長の勢いが若干下降していることが見られました。
さらに、同社はBrazeのWhatsAppチャネルの動向とマージンへの潜在的な影響を注視しており、交渉の柔軟性が限られていることを指摘している。
4月下旬に発生したBrazeのサービス停止も、フィードバックによると影響は軽微であったようだ。小幅な超過達成を予想しているものの、シティはBrazeの同業他社に比べ大幅な上振れの可能性があると見ている。
シティは、株価がピークから約40％下落していること、特に20％以上の堅調な成長軌道を維持する見通しを考慮すると、売上高に対する今後12ヶ月（NTM）の企業価値（EV/売上高）の5.3倍という魅力的なバリュエーションが、同社のスタンスを後押ししている。
シティは、同社のガイダンス範囲内に合わせるため、ブレイズの予想を若干引き下げた。新しい目標株価52ドルは、現在の市場の売りを反映し、ソフトウェアセクターの評価回帰インプットを更新した結果である。
インベスティングプロの洞察
Braze Inc (NASDAQ:BRZE)が厳しい市場環境を乗り切るには、投資家が主要な財務指標とアナリストの見識を考慮することが重要です。最近のデータによると、Brazeの時価総額は36.7億ドルで、2024年第4四半期時点の過去12カ月間で32.74％の大幅な収益成長を示している。この成長にもかかわらず、同社のPERは-32.56とマイナスのままであり、現在の収益性が低いことを示している。株価純資産倍率は8.26倍で、株価は簿価に比べて割高で取引されている。
InvestingProのTipsでは、Brazeのバランスシートには負債よりも現金が多く、流動資産は短期債務を上回っており、流動性が高いことが示唆されている。しかし、アナリストは来期の業績を下方修正し、同社が今年黒字になるとは予想していない。加えて、株価は過去3ヶ月で30.61％の大幅下落を経験している。これらの要因は、投資家がBrazeの回復と成長の可能性を評価する際に考慮する必要があります。
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