ニューヨーク発 - 債券電子取引プラットフォームのリーディングカンパニーであるマーケットアクセス・ホールディングス（NASDAQ:MKTX）は、2024年5月の様々なセグメントにおける取引高の増加を発表し、全体の1日平均取引高（ADV）は前年同月比13.5%増の322億ドルとなりました。
米国クレジット・セグメントでは、推定市場シェアが18.6%と若干低下したものの、米国ハイグレードのADVは6.2%増の61億ドルとなった。一方、米国ハイイールドのADVは13.1％減の13億ドルとなり、推定市場シェアも12.8％に低下した。
同社は、米国ハイ・イールドの市場シェアが低下した一因として、クレジット・スプレッドのボラティリティが低下したことと、ロング・オンリーの顧客層が新発銘柄カレンダーに注力したことを挙げている。米国ハイ・イールド債券の新規発行は前年比51.5%増と大幅に増加した。
その他のクレジット市場では成長が顕著で、エマージング市場のADVは21.8%増、ユーロ債のADVは24.8%増、地方債のADVは43.2%増の5億7,700万ドルと急増し、推定市場シェアは8.1%と過去最高を記録した。
MarketAxessはまた、取引プロトコルとワークフローツールの進歩も報告した。ポートフォリオの総取引高は136.2%急増し、約55%が同社のX-Proプラットフォームで執行された。
米国のハイグレード・ポートフォリオ取引の推定市場シェアは21.8%に上昇した。クレジット取引量全体に占めるオープン・トレーディングのシェアは35%に微増した。
金利取引は堅調な業績を示し、金利ADV総額は15.2%増加した。しかし、5月のクレジット全体の100万ドル当たりの変動取引手数料（FPM）速報値は約149ドルと、前年の164ドルから低下したものの、4月の数値と同水準を維持した。
同社のプレスリリースには、2024年5月の取引高と推定市場シェアを前年と比較した詳細な表が掲載されており、提示されたデータには完全電子化された取引高のみが含まれていることに言及している。
MarketAxessのこのトレーディングアップデートは、プレスリリースに基づくもので、2024年5月の債券電子取引における同社の業績を反映したものです。
MarketAxessは、世界中の機関投資家やブローカー・ディーラーをサポートする先進的なトレーディング・ソリューションと包括的なデータ提供で評価されています。
インベスティングプロの洞察
MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ:MKTX) は、様々なセグメントで取引量の伸びを示し続けているため、投資家や業界オブザーバーは、同社の基本的な財務の健全性と将来性を理解したいと考えています。InvestingProのデータによると、MarketAxessの時価総額は約75.6億ドル、株価収益率（PER）は29.4倍で、投資家の将来の収益成長への期待を反映している。さらに、同社の売上高は2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で3.3%の成長を見せており、業績の着実な伸びを示している。
バリュエーションの観点からは、MarketAxessの株価純資産倍率は5.74倍で取引されており、債券の電子取引における同社の強力なブランドと市場での地位により、市場が同社を簿価よりも高く評価している可能性を示唆している。さらに、同社の63.07%という堅調な売上総利益率は、収益性を維持しながら効果的にコストを管理する能力を強調している。
注目すべきInvestingProのヒントは、MarketAxessが10年連続で一貫して増配を続けていることであり、これは同社の財務安定性と株主への価値還元へのコミットメントの証である。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、これは当面の金融負債を満たす能力を示す心強い兆候である。
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