水曜日、シティはバス＆ボディ・ワークス社（NYSE:BBWI）のレーティングを中立に据え置き、目標株価は48.00ドルとした。同社が第1四半期決算を発表し、売上高と売上総利益率がコンセンサスを上回った後、株価は約13％下落した。この下落は主に、同社の第2四半期ガイダンスが予想を下回り、2024会計年度ガイダンスの下限がわずかな上昇にとどまったことに起因する。
同社は当四半期の早い段階で、製品不履行による困難に直面し、動きが鈍い在庫を一掃するために販促活動の強化に頼った。この戦略により、平均小売単価（AUR）は横ばいを予想したガイダンスに反して1％減少した。とはいえ、四半期が進むにつれ、売上高とAURは改善を見せた。
シティは、コスト削減、ブランドとオペレーションのレバレッジ、有利な製品コスト動 向により、粗利益率の改善が見込まれるため、第 2 四半期の一株当たり利益（EPS）は上回る可能性があると 予想しています。ブリッジトンをテーマとしたアイテム、ファインフレグランス、メンズ、リップ、ヘア、ランドリー向け製品などの新製品ラインの導入は、第2四半期の売上高を上回る可能性があります。
バス＆ボディ・ワークスの全体的なマージンのシナリオは、経営陣が第3四半期に発生すると予想している売上高の好転次第です。シティのスタンスは、現在の市場水準で株価のリスクとリターンのバランスを再評価する前に、早ければ第2四半期にも現れる可能性のある、より明確な売上改善の兆しが必要であることを反映している。
インベスティング・プロの洞察
シティがバス・アンド・ボディ・ワークス・インク（NYSE:BBWI）を中立スタンスとしたことを受け、同社の株価が現在13.35という低いPERで取引されていることは注目に値する。これは、株価の魅力的な評価指標を強調するInvestingProのヒントと一致している。さらに、最近の株価下落にもかかわらず、Bath & Body Worksは過去6ヶ月間で28.7%のトータルリターンと大幅な株価上昇を示し、投資家の信頼が回復する可能性を示している。
インベスティング・プロのもう一つのヒントは、52年連続という同社の長年の配当実績である。特に現在の配当利回りが1.77%であることを考慮すると、これはインカム重視の投資家にとって心強い要素になるだろう。さらに、同社の流動性ポジションは強固で、流動資産が短期債務を上回っており、現在の小売環境を乗り切る上で財務的柔軟性をもたらす可能性がある。
財務面では、Bath & Body Worksは2024年第4四半期時点で過去12ヶ月間の売上総利益率が43.56%と堅調であり、同社が困難にもかかわらず収益性を維持できることを裏付けている。さらに、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、これは同期間の16.03%という強力な総資産利益率に支えられている。
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