水曜日、ONE Gas Inc. (NYSE:OGS) の株式は、みずほ証券から目標株価の若干の引き上げを受け、前回の64.00ドルから一段階上がった65.00ドルを目指すことになった。
同社は、同社の株式に対する中立のスタンスを維持することを選択した。みずほの評価は、ONEガスが現在直面している課題、特に短期金利上昇の影響を認めている。
しかし同社は、カンザス州とテキサス州で今後予定されている料金訴訟の決定において、資本コストの上昇が自己資本利益率を押し上げる可能性など、こうした状況から生じる可能性のある利益にも言及している。
ONE Gasの一株当たり年間平均成長率（CAGR）予測4-6％という保守的なアプローチは、みずほではプラスと見ており、下方リスクよりも上方サプライズの可能性があることを示唆している。にもかかわらず、同社は前述の課題を考慮し、ONEガスの業績予想を若干下方修正した。
みずほの目標株価修正は、2026年まで続くバリュエーション・シフトの一環であり、ONEガスに対する慎重ながらも安定的な見通しを反映している。2028年までの年平均成長率約4.5％という予測は、同社自身の予測範囲と一致している。
ONE Gasの回復への道のりは長くなると予想されるが、当社が中立のレーティングを再表明したことは、現在の市場環境の中で同社の見通しについてバランスの取れた見方をしていることを示している。
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