水曜日、レイク・ストリート・キャピタル・マーケッツは、スポーツマンズ・ウェアハウス（NASDAQ:SPWH）株の見通しを調整し、目標株価を前回の6ドルから5ドルに引き下げる一方、引き続き「買い」を提唱している。同社の決定は、同社の2024会計年度第1四半期決算報告がアナリストの予想に届かなかったことを受けたものだ。
スポーツマンズ・ウェアハウスは、既存店売上高が13.5％減と、予想されていた7.5％減よりも厳しい結果となった。売上高は2億4,420万ドルで、予想の2億6,390万ドルを下回った。
売上が予想を下回ったものの、スポーツマンズ・ウェアハウスの売上総利益率は30.2％と比較的堅調で、アナリスト予想の30.7％に近く、コンセンサス予想の31.3％をわずかに下回る程度だった。
しかし、調整後の1株当たり損失は（0.47ドル）となり、アナリスト予想の（0.35ドル）と一般的なコンセンサスの両方を下回った。調整後EBITDAもアナリスト予想（250万ドル）、コンセンサス値（480万ドル）に対し（870万ドル）と期待を裏切った。
レイクストリート・キャピタル・マーケッツのアナリストは、厳しいマクロ環境と、通常より利益率の高いアパレルとフットウェアの販売不振が、圧倒的な業績不振の主な要因であると指摘した。
このような課題にもかかわらず、アナリストはフィッシング部門に明るい兆しを見出した。
新たな目標株価5ドルは、2025年度のEBITDA予想にEV/EBITDA倍率6.5倍を適用したもの。この調整は、現在の経済的逆風と、特にスポーツマンズ・ウェアハウスが歴史的に売上を伸ばしてきたセグメントにおける個人消費への影響を反映している。
買いの継続は、アナリストが現在の困難にもかかわらず、同社の回復と成長の可能性を信じていることを示している。
その他の最近のニュースでは、スポーツマンズ・ウェアハウスは2024年第1四半期の売上高を2億4,400万ドルと、前年の2億6,700万ドルから減少し、既存店売上高も13.5%減少したと報告している。
こうした数字にもかかわらず、同社は通期の売上高予想を11億5,000万ドルから12億3,000万ドルの間で据え置き、調整後EBITDAは4,500万ドルから6,500万ドルの範囲と予想している。また、第1四半期は1,810万ドルの純損失を計上した。
このような状況を受け、同社は顧客トラフィックを促進するプロモーション活動に注力するとともに、500万ドルから700万ドルの追加コスト削減を特定し、今年度残りの業績を強化するとしている。
Roth/MKMのアナリストによると、予想より軟調な決算にもかかわらず、同社の基本的な投資テーゼは堅実であるという。
スポーツマンズ・ウェアハウスはまた、戦略的リセットに取り組んでおり、店舗レイアウトと品揃えの改善に注力している。アパレルとフットウェアの在庫を40％削減し、サプライヤーとの柔軟性を高め、プライベートブランド商品を拡大する計画だ。
Roth/MKMのアナリストは、これらの戦略的イニシアチブの実行能力に自信を示し、同社に「買い」のレーティングを再表明した。
InvestingProの洞察
スポーツマンズ・ウェアハウス（NASDAQ:SPWH）の最近の会計報告を考慮すると、同社の財務の健全性と将来の見通しのより包括的なビューを提供することができます追加の洞察を検討することが不可欠です。InvestingProのリアルタイムデータによると、Sportsman's Warehouseの時価総額は1億4,373万ドルで、市場における現在の評価を反映している。PERは-5.1であり、投資家が同社の収益に比して損失に直面していることを示唆している。
InvestingProのTipsによると、スポーツマンズ・ウェアハウスは多額の負債を抱えて営業しており、すぐに現金を使い果たしているため、財務の持続可能性に懸念が生じる可能性がある。さらに、同社の評価はフリーキャッシュフローの利回りの悪さを示唆しており、高いEBITDA評価倍率で取引されている。こうした課題にもかかわらず、先月は株価が19.0%上昇し、力強いリターンがあった。しかし、アナリストは同社が今年黒字になるとは予想しておらず、過去12ヶ月間黒字を記録していない。
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スポーツマンズ・ウェアハウスのInvestingProフェアバリュー予想は現在3.67ドルで、アナリストの目標株価を下回っているが、株価の可能性について保守的な視点を提供する可能性がある。投資家が同社の将来を考えるとき、これらの見識は十分な情報に基づいた意思決定を行う上で重要な意味を持つだろう。
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