パリ発-トタルエナジーズ（TotalEnergies、パリ：TTE）（LSE：TTE）（NYSE：TTE）は、エネルギー部門の投資家であるEIGからウェスト・バートン・エナジーを企業価値4億5,000万ポンドで買収することで最終合意した。
ウェスト・バートン・エナジー社は、英国ノッティンガムシャー州でウェスト・バートンBガス火力発電所を運営しており、発電容量は130万kWで、約180万世帯に電力を供給している。2013年から稼働している同発電所には、2018年に追加された49MWの蓄電池システムもある。
この買収は、英国における再生可能エネルギー・ポートフォリオと柔軟な発電資産のバランスをとるというトータルエナジーズの戦略の一環である。同社は英国において、110万kWの設備容量と450万kWの開発中の再生可能エネルギーを保有している。TotalEnergies社は、ガスベースの発電容量が70万kW必要という社内評価に合わせて、買収資産の50％を売却する計画だ。
この取引はまた、英国市場におけるトタルエナジーズの電力・ガス取引能力を強化し、手頃な価格で持続可能なエネルギーを提供するという目標を支援する。同社は、プロジェクトの30％を担当している英国での天然ガス生産事業を活用して発電所を供給する意向だ。
この契約後、トタルエナジーズの世界的なフレキシブル発電ポートフォリオは約7GWに達し、23GWの再生可能エネルギー容量を補完することになる。
トタルエナジーズのガス・再生可能エネルギー・電力部門プレジデントのステファン・ミッシェルは、今回の買収について、再生可能エネルギーとフレキシブル発電容量を組み合わせた英国における同社の統合的アプローチをサポートするものだと述べ、熱意を示した。ミシェル氏は、この買収がトタルエナジーズの2028年の平均使用総資本利益率（ROACE）目標であるこの事業部門の約12％に合致すると強調した。
この取引は現在、関係当局の承認待ちである。
トタルエナジーズは60年以上にわたり英国のエネルギー市場で重要な役割を担っており、エネルギー・バリュー・チェーンの様々な部門で1,800人以上の従業員を擁している。同社は、英国における主要な洋上風力発電事業者であり、企業や公共部門にガスと電力を供給する大規模なサプライヤーであり、電気自動車充電インフラ、石油製品流通、ノーザン・エンデュランス・パートナーシップへの出資を通じた炭素回収・貯留（CCS）にも関与している。
本レポートはプレスリリースに基づくものです。
その他の最近のニュースでは、トタルエナジーズは2024年第1四半期の好業績を報告した。第1四半期のキャッシュフローは13億ドルに達し、総合電力部門の調整後営業利益は16％増の6億ドル超となった。同社はまた、米国の株主とのつながりを深めるため、米国上場の可能性も検討している。
さらに、トタルエナジーズは、国際航空運送協会（IATA）サミットで、持続可能な航空燃料（SAF）の供給が限られていることについて、航空会社と討論を行った。航空会社は2050年までにネット・ゼロ・エミッションを達成するというコミットメントを掲げているにもかかわらず、現在のSAF供給量は航空会社が必要とする燃料の0.5％しか満たしていない。
トタルエナジーズのルイーズ・トリコワール上級副社長は、同社の利益の大半は再生可能エネルギー研究に再投資されていると述べ、同社の努力を擁護した。
HSBCはまた、トタルエナジーズの財務見通しを更新し、目標株価を引き上げ、「買い」のレーティングを維持した。これは、トタルエナジーズの2024-26年の営業キャッシュフロー予測を2％上方修正したことによる。
さらに、トタルエナジーズのCEOであるパトリック・プヤンヌは、年次総会で気候変動に関する反対意見が出る中、同社の気候変動戦略への賛意が顕著に低下したにもかかわらず、その職務を続行した。
インベスティング・プロの洞察
トタルエナジーズによるウェスト・バートン・エナジーの戦略的買収を踏まえ、同社の財務状況と市場パフォーマンスを検証することは、貴重な洞察を提供する。TotalEnergies (NYSE:TTE)は現在、7.83という低いPERで取引されており、アナリストが強調する短期的な収益成長の可能性を考慮すると注目に値する。この低いバリュエーション指標は、0.97という1弱のPEGレシオと組み合わされ、株価が収益成長軌道に比して過小評価されている可能性を示唆している。さらに、時価総額1,634億1,000万ドル、配当利回り3.6%のTotalEnergiesは、石油・ガス・消費燃料業界で実質的かつ安定した存在として際立っている。
特筆すべきインベスティング・プロのヒントは、トタルエナジーズが48年連続で配当を維持し、株主還元へのコミットメントを強調していることである。さらに、同社は過去12ヶ月間黒字を維持しており、2024年第1四半期時点の売上総利益率は34.87%と堅調である。これらの要因は、同社の負債水準が中程度であることと相まって、エネルギー部門で安定した投資機会を探している投資家に安心感を与えるだろう。
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