水曜日、TD Cowen は、テクノロジー主導の保険会社である Root, Inc. (NASDAQ: ROOT) の業績見通しを調整し、目標株価を従来の11ドルから51ドルに大幅に引き上げ、一方で株価の評価は「ホールド」を維持した。この大幅な修正は、ルート社の2024年第1四半期の業績が、収益に貢献した新規事業の顕著な増加により予想を上回ったことを受けたものである。
アナリストの目標株価引き上げの決定は、2024年と2025年のルート社の業績予想の改善に基づいている。同社の正味損害率と損害調整費（LAE）率は当初の予想よりも改善する見込みである。この改善は、ルートの損害率の効果的な管理によるもので、目標総損害率は65％、LAE比率は9～10％にとどまると予想される。
ルートの経営陣はまた、再保険会社への保険料の出再割合を示すセセッション・レシオの引き下げも示唆している。再保険の購入に柔軟性を持たせ、再保険会社との関係を継続できるようにするためである。この料率が下がる可能性はあるものの、現在の出再料率で再保険者は2％前後のマージンを達成できると予測される。
損害率および LAE 率の改善に加え、2024 年第 1 四半期の収入保険料が予想以上に伸びたため、 ルート社の営業・マーケティング費、その他の保険費、一般管理費が増加する見込みである。これらの2024年と2025年の修正予想は、コンセンサス予想よりも楽観的であり、2年間の純損失はそれぞれ△5.38ドルと△2.89ドルになると予想している。
ルート社の最近の業績とTDコーウェン社による最新の予測は、競争の激しい保険市場を切り開き続ける同社の事業運営に前向きな傾向があることを反映している。
他の最近のニュースでは、ルート社の業績が顕著に躍進している。この自動車保険会社の第1四半期決算は、営業利益と調整後EBITDAが初めてプラスになるなど、大幅な増益を示した。ルート社はまた、総保険料と保有契約件数が前年同期比で倍増したことも報告した。純損失は600万ドルであったが、この数字は前年度から85％の改善である。
アナリスト会社のキーフ・ブリュイエット・アンド・ウッズはこの結果を受け、アウトパフォームのレーティングを維持したまま、ルートの目標株価を70ドルから80ドルに引き上げた。同社の予測は、高い解約率や新契約あたりのコスト増など、競争市場の課題を考慮に入れている。しかし、第2四半期の保険料と営業・マーケティング費用の減少というルート社の予測は、顧客獲得費用に対する賢明なアプローチであると同社は見ている。
ルート社は、全国的な事業拡大を継続し、前年同期比68％増となったパートナーシップ・チャネルへの投資を計画している。同社幹部は、価格設定の正確性、効率的な成長、収益性向上のためにデータサイエンスとテクノロジーを活用することを強調している。このような最近の動きは、競争の激しい自動車保険市場を効果的にナビゲートするルート社の可能性を強調するものである。
InvestingProの洞察
TD CowenによるRoot, Inc. (NASDAQ: ROOT)の最近の目標株価更新に続き、InvestingProの洞察が同社の財務状況をさらに明らかにしている。リアルタイムのデータによると、Rootの時価総額は7億6,984万ドルで、保険テクノロジー・セクターにおける同社の規模の大きさを示している。アナリストは今年の黒字を予想していないにもかかわらず、同社の収益の伸びは目覚ましく、2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で116.51％の急成長を遂げている。TDコーウェンが指摘するように、収益に貢献した新規事業の大幅な増加を反映し、2024年第1四半期は263.62％の増収となった。
InvestingProのヒントは、ルートは高い価格変動を経験しているが、同社の流動資産は短期債務を上回っており、強力な流動性を示していることを強調する。さらに、Rootは過去3ヶ月間、26.88%のトータル・プライス・リターンを記録し、6ヶ月間のトータル・プライス・リターンは317.59%に達している。これらの指標は、同社が最近市場で前向きな勢いを見せていることを裏付けている。
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