木曜日、JMP証券はHashiCorp Inc (NASDAQ: HCP)のレーティングを調整し、Market OutperformからMarket Performに格下げした。この変更は、同社がHashiCorpの最近の合併契約にまつわる詳細を見直したことによる。
2024年6月3日、HashiCorpはIBMに1株当たり35ドルで買収される最終合意に達した。この買収価格は、HashiCorpの株価終値（2024年4月22日）より43%高い。
この買収価格は、HashiCorpの企業価値を約64億ドルと評価したもので、2025年暦年の企業価値対コンセンサス売上高の倍率は8.6倍となる。
IBMが提示したプレミアムは、買収ニュースが公になる前の株価から大幅に上昇したことを反映しており、HashiCorpのインフラ・ソフトウェア・ソリューションでポートフォリオを強化するというIBMの戦略的な動きを示している。
JMPセキュリティーズによる格下げは、HashiCorpの株価が中立スタンスにシフトしたことを示すもので、アナリストが、係争中の買収を考慮すると、株価の上昇余地は限定的と見ていることを示唆している。
買収条件が公表されたことで、買収の進展や市場環境に予期せぬ変化がない限り、HashiCorpの株価は合意された買収価格とほぼ一致することが予想される。
IBMによるクラウド・インフラストラクチャ分野への多額の投資を意味するため、投資家や市場ウォッチャーはこの買収プロセスを注意深く見守ることになるだろう。
この取引は、慣例的な完了条件と規制当局の承認が条件となる。買収が完了すれば、HashiCorpはIBMの拡大するクラウドおよびエンタープライズ・ソフトウェア製品の一部となる。
今回の買収は、テクノロジー部門における注目すべき統合のひとつであり、大企業が自社の製品ラインと競争力を強化するために専門技術企業を買収するという継続的な傾向を反映している。
HashiCorpのオープンソースツール群は、あらゆるアプリケーションのためのあらゆるインフラストラクチャのプロビジョニング、セキュア化、実行を可能にし、IBMのクラウドサービスとソフトウェアポートフォリオを補完することになる。
その他の最近のニュースとして、HashiCorpはAmazon Web Services（AWS）と5年間の戦略的提携を発表し、顧客のインフラとセキュリティのライフサイクル管理を強化する。
このパートナーシップは、ソリューション、顧客プログラム、販売イニシアチブの共同開発に重点を置き、過去の協力関係を基礎とすることを目的としている。
一方、Piper SandlerとWolfe Researchのアナリストは、HashiCorpの財務実績と将来展望について見解を示している。
パイパー・サンドラーは、HashiCorpの効果的なコスト管理策と安定した見通しを強調し、中立のスタンスを維持している。
しかし、ウォルフ・リサーチは、IBMによる買収が予想されるため、上昇の可能性は限られるとして、HashiCorpのレーティングをアウトパフォームからピアパフォームに格下げした。
このように見方は分かれるものの、両社ともIBM買収がHashiCorpの株主にもたらす潜在的なメリットは認めている。以上がHashiCorpの最近の動向である。
インベスティングプロの洞察
HashiCorp Inc (NASDAQ: HCP)がIBMによる買収を進める中、投資家はその評価を支える財務指標を注視している。約67.9億米ドルの時価総額を持つHashiCorpの現在の財務状況と市場パフォーマンスは、買収の背景を洞察するのに役立ちます。インベスティング・プロのヒントで強調された、2025年第1四半期時点の過去12カ月間の粗利益率81.57%という素晴らしい数値は、コストに比して収益を生み出す効率性を強調している。さらに、InvestingProの別のヒントによると、HashiCorpが貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有しているという事実は、IBMの買収決定の一因となった可能性のある強固な流動性ポジションを提供しています。
投資家は、同社の強力な売上総利益率にもかかわらず、HashiCorpは過去12ヶ月間、-35.05の負のP / Eレシオで、利益を上げていないことに注意する必要があります。さらに、株価は過去6ヶ月で大幅に上昇し、52週高値付近で取引されており、アナリストは同社が今年黒字化すると予測している。より深い分析にご興味のある方は、InvestingProがHashiCorpに関する追加情報を提供しています。クーポンコードPRONEWS24をご利用いただくと、年間または隔年のProおよびPro+購読がさらに10%割引となります。
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