木曜日、JPモルガンはStoneCo Ltd.（NASDAQ:STNE）に強気の動きを見せた。(NASDAQ:STNE)の株価を「ニュートラル」から「オーバーウェイト」に格上げし、目標株価を20.00ドルに設定した。このアップグレードは、同社の収益ポテンシャルと市場における現在のバリュエーションに対するポジティブな見通しを反映している。
金融会社の評価は、同社の一株当たり利益（EPS）の2023年から2027年までの推定年平均成長率（CAGR）20％を挙げ、StoneCoの成長への自信を示している。
同アナリストは、2025年の予想一株当たり利益（PER）の約9倍、2025年の予想有形簿価（P/TBV）の1.2倍で取引されているStoneCo株の魅力的なバリュエーションを強調した。
一過性の項目による影響を受けたものの、JPモルガンの予想を上回った同社の最新決算報告を受けて、株価が最近20％下落したにもかかわらず、同社はこれを絶好のエントリー・ポイントと見ている。この下落により、StoneCoの株価はインベスター・デイの頃の水準に戻った。
JPモルガンはまた、ブラジルのセリック金利が高い期間が長期化していることは、この業界にとって一般的に不利であるが、StoneCoのような決済会社は、同業他社に比べて金利の影響を受けにくいと指摘した。
その代わり、StoneCoの再格付けは、預金増加や健全な信用拡大など、銀行業務における業績により大きく左右されると予想される。
JPモルガンが設定した目標株価は、StoneCoの現在の株価から約50％の上昇可能性を示唆しており、2024年12月まで目標を維持する。
この金融機関の楽観的なスタンスは、マクロ経済状況が厳しい中でも、StoneCo のビジネスモデルの弾力性と可能性を信じていることを示している。
その他の最近のニュースとして、StoneCo Ltd.は、2024 年第 1 四半期の業績において、決済の総決済量（TPV）が前年同期比で 24％増加し、銀行セグメントにおけるアクティブな顧客基盤が大幅に拡大するなど、大幅な成長を報告した。
こうしたポジティブな指標にもかかわらず、StoneCoの2024年度第1四半期の業績は予想を下回り、売上高とEBIT（金利税引前利益）はアナリスト予想を下回った。
しかし、同社の金融サービス部門、特に銀行部門はかなりの強さを見せている。バンキング部門のアクティブ顧客数は前年同期比で3倍に増加し、顧客預金残高は52.1％増加した。
アナリストのStoneCoに対する業績見通しはまちまちである。同社はFY24/FY27のガイダンスを維持し、長期的戦略への自信を示しているが、最近の四半期業績の未達による短期的業績への懸念がある。
例えば、Evercore ISIは、2024Eと2025Eの調整後EBTをコンセンサス予想を上回り上方修正し、EPS予想を2024Eと2025Eにそれぞれ7.40レアルと9.90レアルに引き上げた。
一方、モルガン・スタンレーはStoneCoの目標株価を16.50ドルとし、イコールウェイトのレーティングを維持し、シティは目標株価を20.00ドルとし、StoneCo株の買いレーティングを再確認した。
これらは StoneCo の財務状況における最近の進展であり、短期的な業績懸念はあるものの、堅調な成長軌道を示している。
StoneCoは、バンキングとクレジットのイニシアチブを拡大することに戦略的に重点を置いており、競争や外部からの課題に直面した際にも回復力を維持していることから、金融テクノロジー・セクターにおける継続的な成功の可能性が強調されている。
インベスティング・プロの洞察
JPモルガンによるStoneCo Ltd. (NASDAQ: STNE)の格上げを受け、同社も格上げされた。(NASDAQ:STNE)のアップグレードを受け、InvestingProのデータは同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する追加的な洞察を提供しています。時価総額40.8億ドル、株価収益率(PER)12.45のStoneCoの評価指標は、JPMorganが同社に見る可能性を強調している。2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは12.44で安定しており、StoneCoのバリュエーションが妥当であるというJPモルガンの見方が強まっている。
また、StoneCoは堅実な収益成長を示しており、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で18.07%の増収、2024年第1四半期の四半期収益成長率は15.45%であった。これらの数値は、JPモルガンが期待する収益の年間複合成長率と一致している。さらに、インベスティング・プロのヒントは、経営陣の積極的な自社株買い戦略が、同社の将来展望に対する自信の表れである可能性を強調している。
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