木曜日、DA Davidsonは、データベース技術ソリューションを提供するCouchbase Inc (NASDAQ:BASE) 株式の見通しを調整し、目標株価を前回の35ドルから30ドルに下方修正した。この変更にもかかわらず、同社は同社株の買いを維持している。
今回の修正は、Couchbaseが最近発表した第1四半期の年間経常収益（ARR）が2億770万ドルに達し、前年同期比21％増となったことを受けたもの。
しかし、この数字は、第2四半期に延期された多くの案件のため、コンセンサス予想をわずかに下回った。これらの延期された案件の多くは、その後確定したと報告されている。
経営陣のコメントでは、マクロ経済環境が案件の成約にさらなる課題をもたらしているが、第1四半期から第2四半期にかけての消費拡大傾向は堅調に推移していることが強調された。特筆すべきは、カウチベースがフリーキャッシュフロー（FCF）で初めて黒字を達成したことである。
同社は2025年度のARR見通しを再確認する一方、営業損失見通しを若干改善した。アナリストは、CouchbaseのフルマネージドDatabase-as-a-ServiceであるCapellaが、新規顧客獲得の急増と同プラットフォームへの強固な移行パイプラインに貢献していると指摘。
これらの動向を踏まえ、DA DavidsonはCouchbaseの財務見通しの最近の調整を反映し、目標株価を引き下げたものの、引き続き「買い」とし、Couchbaseへの信頼を改めて表明した。
最近のニュースでは、Couchbase Inc.同社は第4四半期に好調な決算を発表し、年間経常収益（ARR）合計が前年同期比25%増の2億420万ドルとなった。Couchbaseの第4四半期の売上も、非GAAPベースの営業損失410万ドルにもかかわらず、20％増の5,010万ドルとなった。
同社製品Capellaの成功が強調され、現在ARRの11％、顧客ベースの4分の1以上を占めている。
UBSのアナリスト・ノートでは、Couchbase Capellaが新規顧客の増加を促進し、持続可能なARR成長率をサポートする可能性があるとして、Couchbaseを中立評価でカバレッジを開始した。
しかしUBSでは、Capellaの成長の多くは、新規開発者のエンゲージメントが大幅に上昇したというよりも、既存顧客ベースのコンバージョンによるものであるようだと指摘している。
一方オッペンハイマーは、Couchbaseの第4四半期決算が好調だったことを受け、目標株価を従来の25ドルから36ドルに引き上げた。
人事面では、Couchbaseはジュリー・アイリッシュを上級副社長兼最高情報責任者（CIO）に任命したと発表しました。
20年近い経験を持つアイリッシュ氏は、Couchbaseのビジネス目標に沿いながら、同社のグローバルIT戦略を指揮することになる。
このような最近の動きは、データベース技術の競争環境を切り開くCouchbaseの継続的な進化を浮き彫りにしています。
InvestingProの洞察
DA DavidsonがCouchbase Inc (NASDAQ:BASE) の目標株価を修正したことを受けて、InvestingPro Tipsによると、同社が貸借対照表上、負債よりも現金の方が多い強固な財務体質を保持していることは注目に値する。さらに、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は87.73%で、Couchbaseは収益から収益を維持する素晴らしい能力を示しており、同社の経営効率を強調している。
しかし、投資家にとって重要なのは、同社の株価が大きなボラティリティを経験していることで、1週間の価格トータルリターンは-9.69%、1ヶ月のリターンは-17.32%となっている。にもかかわらず、8人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、今後の回復の可能性や明るい見通しを示している。
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