木曜日、JPモルガンはダラー・ツリー（NASDAQ:DLTR）株の業績見通しを調整し、目標株価を前回の152.00ドルから135.00ドルに引き下げる一方、引き続きオーバーウェイトのレーティングで支持した。
同社は、経営陣が1.00～1.10ドルと予想する第2四半期の1株当たり利益（EPS）が予想を下回るなど、短期的な課題を指摘している。
これには、マリエッタ物流センターの損失による0.10ドルのマイナス影響が含まれており、一時的な物流センター費用を除いたコンセンサス予想1.17ドルを下回る見通しとなっている。
この修正見通しは、連結既存店売上高（コンプ）が1桁台前半になるとの予想に基づいており、これはコンセンサス予想の2.7%増とは対照的である。
具体的には、ダラー・ツリーの既存店売上高は2～4%増、ファミリー・ダラーの既存店売上高は横ばいと予想される。この業績により、EBITマージンはガイダンスの中間値で約4.4%となる。
JPモルガンは、ダラー・ツリーの第2四半期の既存店売上高が3％増加すると予測した前回予想に続き、今回の分析を行った。
しかし、同社は現在、第2四半期の既存店売上高比較において、第1四半期比で440ベーシス・ポイント増という、今年最も厳しい状況に直面しています。
経営陣は、第2四半期までの業績はガイダンスに沿ったものであり、前年同期との比較は一貫していると述べている。
目標株価の引き下げにもかかわらず、JPモルガンの「オーバーウエート」レーティングは、目先の期待は緩和されているものの、同社がダラー・ツリーの株価にまだ可能性を見出していることを示唆している。
同社の経営陣は現在の業績動向を認識しており、ガイダンスの更新に反映されているように、目先の逆風を乗り越えようとしている。
その他の最近のニュースでは、ダラー・ツリー社は現在、より広範な成長戦略の一環としてファミリー・ダラー事業の見直しを行っている。同社は第1四半期の決算発表で、連結売上高が4.2%増の76億ドルになったと報告しました。ダラー・ツリーの既存店売上高は1.7％増、ファミリー・ダラーは0.1％の微増だった。
早期イースターや悪天候による課題にもかかわらず、ダラーツリーはブランドを拡大し、マルチプライス戦略を実施している。
また、ファミリーダラーの不採算店506店舗を閉鎖した。今後の見通しとして、ダラーツリーは第2四半期の売上高を73億ドルから76億ドル、通期の売上高を310億ドルから320億ドルと予想しています。通期の調整後EPSは6.50ドルから7ドルの範囲になると予想されている。
決算説明会では、リック・ドレイリングCEOとジェフ・デイビス最高財務責任者（CFO）が、成功したマルチプライス戦略やプライベートブランド商品の改善による長期的収益性の可能性など、成長戦略について語りました。こうした最近の動きは、事業の最適化と成長促進に対するダラー・ツリーのコミットメントを反映したものです。
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