木曜日、シティはイーベイ（NASDAQ:EBAY）のカバレッジを楽観的な見通しで再開し、これまでの中立スタンスから「買い」に格上げした。同社はオンライン・マーケットプレイスの目標株価を64.00ドルに設定しており、同社の成長と収益性の可能性に対する自信を示している。
今回の格上げは、格付けが一時停止されていた期間を経てのもの。シティの決定は、イーベイが成長軌道を改善する準備が整っていることを示唆するいくつかの要因に基づいている。ポジティブな見通しの主な理由の1つは、イーベイが数年間の圧縮を経てマージン拡大に転じていることです。
シティのアナリストは、イーベイの成長への投資は具体的な結果を生み始めており、特に同社のフォーカスカテゴリーでは他のセグメントを上回っていると考えています。
イーベイの見通しをさらに強化するのは、GenAIのようなプラットフォームの強化であり、これらは同社の業績に貢献すると期待されています。
さらにシティは、イーベイがアデビンタの株式売却益の大部分を自社株買いに充当すると予想しています。この動きは同社の1株当たり利益（EPS）を押し上げる可能性が高い。
シティの分析では、最近のバリュエーション上昇にもかかわらず、イーベイ株はまだ過去の平均を下回って取引されている。これは投資家にとって魅力的なエントリー・ポイントであり、特に同社の見通しが改善していることを考慮すると、魅力的であると考えられる。
また、Adevinta売却後に予想される自社株買いも、短期的に株価を押し上げるきっかけになると見ている。
イーベイの戦略的な動きと財務指標へのポジティブな影響が予想されることから、シティは現在の評価額で株価のリスクとリターンのプロフィールが魅力的であると判断し、自信を新たにしている。
他の最近のニュースでは、イーベイ・インクはアデヴィンタASAの株式を約24億ドルで売却することを決定した。
売却で得た資金は、自社株買い、債務返済、設備投資、買収の可能性など、一般的な企業活動に充てられる見通しだ。
同社の資本配分計画の詳細については、四半期業績報告の一環として、イーベイ社の次回の財務報告で発表される予定である。
さらに、イーベイは日本の楽天グループと共同で、日本の中古ファッションアイテムに対する米国市場の関心を調査することに着手した。
楽天の中古品部門「ラクマ」の厳選された7業者が参加するこのベンチャーは、倹約ショッピングを求める世界的なトレンドを取り込むことを目的としている。
eBayは、ラクマの厳選された商品を同社のプラットフォームに掲載し、日本国内での配送とカスタマーサービスを管理する。
さらにeBayは、北米企業全体の人員削減傾向の一環として、従業員を約9％削減する予定だ。
この決定は、テクノロジーやeコマースなど、さまざまな分野の企業が予算削減のために大幅な人員削減を実施していることを受けたものだ。
財務面では、トゥルーイスト・セキュリティーズがイーベイの目標株価を48ドルから50ドルに引き上げ、「ホールド」のレーティングを維持している。厳しい経済環境にもかかわらず、イーベイの経営陣は成長の活性化と利益率の確保に引き続き注力している。
戦略の一環として、イーベイは20億ドル相当の自社株買いを計画しており、2022年から2024年にかけてフリーキャッシュフローの130％を株主に還元することを約束している。
インベスティング・プロの洞察
イーベイの時価総額は268.5億ドルと堅調で、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は72.11%と、同社の売上原価管理の効率性が際立っています。加えて、eBayのPERは現在10.58と比較的低く、その収益ポテンシャルを考えると割安である可能性を示唆している。
InvestingProのTipsは、eBayの経営陣が積極的に自社株買いを行っており、企業価値への自信を示していることを指摘し、この視点をさらに豊かにしている。さらに、イーベイは5年連続で増配し、株主還元へのコミットメントを示している。これらの行動は、適度な負債水準と短期債務を上回る流動性と相まって、財務的に健全な企業の姿を描き出している。
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