木曜日、RBCキャピタルは、ユーロネクスト・アムステルダムと店頭でABNRYとして取引されているABNアムロ株式の「セクター・パフォーム」レーティングと目標株価17.50ユーロを維持した。
同社は、ABNアムロがドイツのウェルス・マネジメント・セクターで最近行った買収は、有益な動きであり、銀行の目標に戦略的に合致し、小幅ではあるが財務的価値を生み出す可能性があると見ている。
RBCキャピタルのアナリストは、ABNアムロの既存事業との戦略的適合性を認め、この買収を「ネット・プラス」と強調した。
この買収はABNアムロのポートフォリオを補完するものであり、財務的利益につながる可能性があるが、それはわずかなものであると同社は予想している。
取引の潜在的利益にもかかわらず、RBCキャピタルは、ABNアムロの資本分配の軌道に関する不確定要素が加わったと指摘した。この買収により、銀行の財務計画に新たな要素が加わり、将来の資本分配に影響を与える可能性がある。
ABNアムロの目標株価は、買収後の同行の株式価値に対するRBCキャピタルの不変の見通しを反映し、17.50ユーロに据え置かれている。この目標株価は、ABNアムロの市場ポジションと財務見通しに対する当社の評価と一致している。
RBCキャピタルの評価は、ABNアムロのドイツにおける戦略的な動きに対する慎重な楽観を示唆する一方、同行の財務ロードマップに複雑さをもたらすことも認識している。目標株価の据え置きは、今回の取引を踏まえ、同行の株価の可能性を着実に見ていることを示している。
その他の最近のニュースでは、ABNアムロは目標株価を12.00ユーロから18.00ユーロに引き上げた。
更新された見通しは、オランダ経済の回復力とオランダの不動産市場の回復が予想されることに影響されている。
金融会社はまた、ABNアムロの1株当たり利益（EPS）見通しを2024年に2.20ユーロから2.35ユーロに、2025年に2.30ユーロから2.40ユーロに引き上げた。
この調整は、ABNアムロが2024年第1四半期の純利益を前年同期比29％増の6億7,400万ユーロと報告したことを受けたものである。
堅調な業績は、取引高および資産運用関連手数料の増加により手数料収入が6%増加したことに起因する。
その他の営業収入も大幅に増加し、資産・負債運用の改善と公正価値評価益により、前年の7,800万ユーロから1億3,900万ユーロに達した。
こうした最近の動きに加え、ABN アムロは、主に規制手数料の減少により、営業費用を 11%削減した。
これらの事実は、ABNアムロの手数料収入の好調さを浮き彫りにしており、今後予想される金利引き下げによる潜在的な逆風を乗り切るための好位置付けとなっている。
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