木曜日、投資銀行JPモルガンはSprinklr Inc (NYSE:CXM)の見通しを調整し、同社の目標株価を前回の16.00ドルから11.00ドルに引き下げる一方、オーバーウェイトのレーティングを維持した。今回の修正は、厳しいマクロ経済情勢と社内の変化に影響され、厳しい年明けとなったというSprinklrの発表を受けたもの。
カスタマー・エクスペリエンス・マネジメントを専門とするSprinklrは、大企業のIT予算がAIプロジェクトにシフトしていることによる逆風に直面している。このシフトにより、販売サイクルが長期化し、予算に対する監視の目が厳しくなり、第1四半期の新規事業は予想を下回る結果となった。さらに、同社は主に座席数の削減による価格圧縮とマーケティング費用の減少により、更新の圧力に見舞われており、これがドル建て解約の増加につながっている。しかし、同社のロゴ解約はここ数四半期安定していると報告されている。
マクロ経済環境が変化する中、同社の広範なGTM（Go-to-Market）の変更も、予約動向の乱れの一因となっている。その結果、Sprinklrは通期の売上高と請求額のガイダンスを大幅に引き下げ、成長軌道を約6.5%に設定した。スタートダッシュの遅れにもかかわらず、Sprinklrは通期の営業利益ガイダンスを維持し、13％前後のマージンを示唆している。
JPモルガンは、Sprinklrの業績と執行に失望を表明したが、報告されたマクロ的な課題は、大規模なSaaS企業で観察される傾向と一致していると指摘した。JPモルガンは、Sprinklrの株価は、同社が現在の景気変動と社内のGTMの変更を乗り切るために、今後数四半期は不確実性を経験する可能性があると予想している。
とはいえ、JPモルガンの「オーバーウエート」レーティングは、主に同社のバリュエーションに基づいており、時間外価格ベースで、CY25E売上高に対する企業価値の2.5倍未満で取引されている。
その他の最近のニュースでは、Sprinklr Inc.にいくつかの重要な進展があった。同社の2025年度第1四半期決算は、総収入が13％増の1億9,600万ドル、サブスクリプション収入が12％増の1億7,740万ドルとなった。しかし、カンター・フィッツジェラルドは、需要の減退とプレミアム価格戦略の維持に課題があるとの懸念から、スプリンクラーの株価レーティングを「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に引き下げた。
Sprinklrの経営陣は、下期の成長率を3％と小幅に予測し、2027会計年度のサブスクリプション売上高目標10億ドルを撤回した。こうした動きの中、Sprinklrは注目すべき経営陣の異動を行い、Trac Pham氏を共同CEOに、Adobeの元エンジニアリング担当副社長Amitabh Misra氏を新最高技術責任者に任命した。
アナリスト会社もSprinklrの状況に注目している。KeyBancはSprinklrのカバレッジをOverweightで開始し、Rosenblatt SecuritiesはSprinklrの見通しを修正し、買いレーティングを維持しながら目標株価を引き上げた。以上がSprinklrの最近の動向である。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。