木曜日、BofA SecuritiesはPVH Corp (NYSE:PVH)の目標株価を122ドルから144ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを継続した。
同社の楽観的な見方は、PVHの第1四半期業績が予想を上回ったことを受けたものだ。BofAは、PVHの長期的なマージン機会と、卸売りのリセットを経て改善した欧州のトレンドを、ポジティブな見通しの主な要因として強調した。
PVHの第1四半期の調整後1株当たり利益（EPS）はアナリスト予想を上回ったが、これは好調な売上に後押しされた卸売出荷の増加、第1四半期から第2四半期への若干の費用シフト、税金と支払利息の削減などが一因である。
今回の業績上振れと第2四半期の堅調なガイダンスを受けて、BofAはPVHの2024年度EPS予想を0.50ドル増の11.30ドルに引き上げている。
BofAの新たな目標株価144ドルは、2025会計年度のEV/EBITDA（利払い・税引き・減価償却・償却前利益）倍率8.5倍を反映したものです。このバリュエーションはPVHの長期平均と一致しており、バリュエーション年度のフォワードロールを考慮している。
当社の分析によると、PVHの財務健全性と市場での地位は引き続き堅固であると予想され、目標株価引き上げの根拠となっている。
EPSの上方修正に代表されるPVHの第1四半期の業績は、トミー・ヒルフィガーやカルバン・クラインを含むブランドポートフォリオで知られる同社に前向きな勢いがあることを示している。
同社の戦略的な経費管理と、第2四半期も引き続き好調な業績を見込んでいることが、BofA証券による好意的な評価につながった。
投資家や市場ウォッチャーは、小売業界をナビゲートするPVHの進捗状況、特に欧州事業とマージン拡大努力に注目するだろう。BofA証券による目標株価の更新は、PVHの近中期における潜在的な軌道を示す財務指標となる。
InvestingProの洞察
BofA SecuritiesがPVH Corpの目標株価を引き上げ、同社の堅調な第1四半期業績と歩調を合わせる中、InvestingProのデータとヒントは同銘柄を検討している投資家にさらなる背景を提供する。PVHの経営陣は積極的な自社株買いを通じて自信を示し、高い株主利回りを補完している。さらに、同社の財務状況では、2023年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率が58.94%と目覚ましく、長期的な利益機会に対するBofAの前向きな見通しを裏付けている。
同期間のPERは10.61倍、調整後PERは9.82倍とさらに魅力的で、PVHは市場で有利に評価されているようだ。さらに、同社の株価は先週、7.64%のトータルリターンを記録し、最近の動きに対する市場の反応を示している。アナリストは依然として楽観的で、今期の黒字を予想し、PVHが54年連続で配当を維持していることに注目している。
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