月曜日、Kotak SecuritiesはMahanagar Gas Limited (MAHGL:IN)の目標株価をINR1,070.00とし、売り(4)レーティングを継続した。同社の分析は、マハナガル・ガス・リミテッドの最近のアナリスト・ミーティングでの重要な洞察を受けたもので、同社にとっていくつかの課題と戦略が浮き彫りになった。アナリストは、行政価格メカニズム（APM）のガス不足が2024年度第4四半期の約26％から30％に達する見込みであると指摘した。
不足が拡大しているにもかかわらず、同社は値上げを実施する難しさに直面している。そのため、業界は影響を軽減するための税制優遇措置の可能性に注目している。さらに、マハナガル・ガス・リミテッドは、6～7％程度の数量成長ガイダンスを設定している。同社はまた、有機的および無機的な成長の機会を模索し、多角化にも取り組む計画だ。
コタック・セキュリティーズは、マハナガル・ガス・リミテッドを含む都市ガス配給（CGD）企業に対し、慎重なスタンスを表明した。同社は、圧縮天然ガス（CNG）の販売量は、CNGと他の燃料との価格差の縮小や電気自動車（EV）との競争激化により、緩やかな成長にとどまると予想している。
2024年度第1四半期にピークを迎えた後、ガスコスト下落の恩恵が消費者に十分に還元されなかったため、実現マージンは前四半期比で減少している。業界にとって値上げがますます困難になる中、この傾向は続くと予想される。
マハナガル・ガス・リミテッドとCGDセクターが直面する逆風は今後も続く可能性があり、同社の業績に影響を与えるとのコタック・セキュリティーズの見解を反映し、「売り」のレーティングを再表明した。
インベスティングプロの洞察
マハナガル・ガス・リミテッド（MGAS:IN）は、コタック・セキュリティーズの継続的な「売り」格付けや、管理価格メカニズムによるガス不足への懸念が示すように、厳しい状況を乗り越えてきた。こうした課題を踏まえ、投資家はインベスティング・プロの指標とヒントで明らかになった同社の財務上の強みと市場でのポジションに慰めを見出すかもしれない。
InvestingProのデータによると、MGASのバランスシートには負債よりも現金が多く、財務上の逆風に対するクッションとなる可能性がある。加えて、同社は目先の収益成長率に比して低いPERで取引されており、その収益ポテンシャルを考慮すると株価が割安である可能性を示唆している。さらに、ガス・ユーティリティ業界の著名なプレーヤーとして、MGASはその市場ポジションを活用し、同セクターの難局を乗り切る可能性がある。
インベスティング・プロのヒントを取り入れると、MGASが9年連続で配当支払いを維持していることは注目に値する。さらに、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、このセクターの課題にもかかわらず事業を維持する能力を裏付けている。
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