月曜日、ネスレSA (NESN:SW) (OTC: NSRGY)は、モルガン・スタンレーがレーティングをオーバーウェイトからイコールウェイトに調整したため、株価見通しに変化が生じた。同投資会社はまた、スイスの大手食品会社の目標株価を97.00スイスフランに設定した。
今回のレーティング変更は、同社がネスレの成長ポテンシャルを検証した結果、有機的売上高成長率（OSG）の下限を超えるには困難な道のりが待ち受けていることを示している。アナリストの評価は、ネスレの業績がより楽観的な市場予想と一致しない可能性を示唆している。
成長への懸念に加え、モルガン・スタンレーはネスレのマージン拡大がコンセンサスよりも保守的になると予想している。これらの要因が、同社の投資評価を見直す一因となっている。
モルガン・スタンレーによると、ネスレのバリュエーションは、株価収益率（PER）を考慮すると妥当と思われる。しかし、フリー・キャッシュ・フロー（FCF）の観点からは、特に同社の成長予測を考慮した場合、説得力に欠けると同社は指摘している。
新たな目標株価97.00スイスフランは、モルガン・スタンレーが分析した様々な財務指標と成長見通しを考慮し、ネスレの株価に対する調整後のスタンスを反映したものである。
その他の最近のニュースでは、ネスレ・ヘルスサイエンスは、セレス・セラピューティクスから錠剤ベースのクロストリジオイデス・ディフィシル感染症治療薬Vowstの権利を取得した。この治療薬はネスレの消化器疾患への注力に沿ったもので、2024年第1四半期の純売上高は1,010万ドルだった。
金融情勢では、JPモルガンはネスレの株価を、厳しい四半期と2024年度の慎重な見通しを理由に、オーバーウェイトからニュートラルに格下げした。同社は、ネスレの対前年比売上高成長率は3.1％程度と予想し、同社のガイダンスを下回ると見ている。
一方、ジェフリーズはネスレのレーティングをホールドに据え置き、目標株価を86.00スイスフランに引き上げた。同社は、ネスレの第1四半期の実質内部成長率の縮小は一時的な要因によるものだとしている。ネスレは2024年第1四半期の既存事業売上高成長率を1.4％と控えめに報告しており、第2四半期以降の売上高回復が期待されている。これらはネスレに関わる最近の動向のひとつである。
インベスティングプロの洞察
Nestle SA (OTC: NSRGY)のモルガン・スタンレーによる最近の株価見通しの調整は、様々な財務指標と成長見通しを検討することの重要性を浮き彫りにしている。これを踏まえ、インベスティング・プロのデータによると、ネスレのPERは23.24と妥当な水準にあり、2023年第4四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは20.52で、目先の収益成長に対する潜在的なバリュー投資の可能性を示している。さらに、2024年4月中旬時点の配当利回りは2.53%であり、ネスレが33年連続で増配していることを考えると、その安定した株主還元の証として注目に値する。
2023年第4四半期現在、過去12ヶ月間の収益成長率は若干低下しているものの、ネスレは46.09%という高い売上総利益率を維持している。この財務の安定性は、同社の価格変動率の低さによってさらに強調されており、より安全なポートフォリオの追加を求める投資家にとって魅力的である。時価総額2,877億7,000万米ドルのネスレは、食品業界で著名なプレーヤーであり続けている。
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