コグニザント・テクノロジー・ソリューションズ社（NASDAQ: CTSH）は本日、エンジニアリング研究開発（ER&D）サービスの主要プロバイダーであるベルカン社（Belcan, LLC）を約13億ドルで買収する最終契約を締結したと発表した。コグニザントのER&D部門、特に航空宇宙・防衛（A&D）市場における能力強化につながる。
ベルカンは米国に本社を置き、北米と英国に大きな拠点を持つ企業で、航空宇宙、防衛、宇宙、海洋、産業など様々な業界向けのデジタル・エンジニアリング・サービスを専門としています。この買収はコグニザント社に年間8億ドル以上の収益をもたらすと予想され、約1900億ドル規模と推定される急成長するER&Dサービス市場に参入する同社の戦略に沿ったものだ。
コグニザントのラヴィ・クマール・S最高経営責任者（CEO）は、ベルカンの確立された優良顧客基盤と深い専門知識を活用することで、ベルカンの統合がER&D市場における同社の地位を強化すると確信していると表明した。この買収により、3年以内に年間1億ドル以上の収益相乗効果が得られ、2026年までにコグニザントの1株当たり利益（EPS）が増加すると予測されている。
この買収により、6500人を超えるベルカンのエンジニアと技術コンサルタントがコグニザントのグローバルな労働力と融合し、株主価値の創造と収益成長の加速を目指す。ベルカンのランス・クワスニエフスキーCEOは引き続きベルカンを率い、コグニザント内の独立した部門として運営される予定です。
この買収は、規制当局の承認と慣習的な完了条件に従い、2024年9月末までに完了する予定です。買収金額は、現金11億9000万ドルとコグニザント株式147万株（2024年6月7日（金）の終値ベースで9700万ドル）で構成される。コグニザントは、手元資金と借入金を組み合わせて現金部分を調達する予定です。
コグニザントはまた、2024年の現在の株式数ガイダンスを維持するために、自社株買いプログラムを調整する予定である。コグニザントのアドバイザーはPerella Weinberg PartnersとArnold & Porter、ベルカンのアドバイザーはJefferies、Solomon Partners、Kirkland & Ellisである。
その他の最近のニュースでは、コグニザント・テクノロジー・ソリューションズは厳しい市場環境の中で回復力を見せている。BMOキャピタル・マーケッツはコグニザントの目標株価を78ドルに小幅引き上げ、マーケット・パフォームのレーティングを維持している。この修正は、コグニザントが2024年通期ガイダンスを再確認したことを受けたもので、BMOキャピタルは、ITサービスセクターの厳しい環境下での前向きな展開と見ている。
コグニザントの2024年第1四半期決算報告では、売上高が48億ドルと若干減少したものの、調整後の営業利益率は15.1%と50ベーシスポイント改善した。厳しい支出環境にもかかわらず、同社はそれぞれ1億ドル以上の案件を8件獲得し、グーグル・クラウドのAI製品について7万人以上の従業員のトレーニングを計画している。
通期の売上高は、恒常為替レートベースで2%減から2%増となる見通しで、2024年には10億ドル以上の株主還元を計画している。
InvestingProの洞察
コグニザント・テクノロジー・ソリューションズ社（NASDAQ: CTSH）のベルカン社（Belcan, LLC）の戦略的買収を考慮すると、同社の財務の健全性と市場での地位を考慮することが適切である。InvestingProのデータによると、コグニザントの時価総額は327億9,000万ドルと高く、ITサービス業界における同社の存在感の大きさを物語っている。同社の株価収益率（PER）は15.84と魅力的な水準にあり、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは14.37とさらに魅力的だ。これは、投資家が株価を収益に比して合理的な価格と見なす可能性があることを示している。
さらに、コグニザントの2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上高は193億ドルに達し、粗利益率は34.37%で、同社の収益性を維持する能力を反映している。同社がベルカンの統合とER&D能力の拡大に乗り出すにあたり、この財務的安定性は極めて重要である。注目すべきは、コグニザントが4年連続で増配していることと、8人のアナリストが来期の業績を上方修正していることだ。これらの要因は、同社の将来の業績と株主価値を生み出す能力に対する自信を示唆している。
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