火曜日、シティはコモンウェルス・バンク・オブ・オーストラリア（CBA:AU）（OTC:CMWAY）株の目標株価85.00豪ドルを維持し、売りレーティングを再表明した。同社のスタンスは、歴史的に積極的なロング・ポジションを正当化することが困難な、同行の割高な評価に影響されている。
コモンウェルス・バンク・オブ・オーストラリアは、過去1年間、その業績が際立ち始めているにもかかわらず、そのバリュエーションにより、多くのアナリストの間で最も好まれない選択肢となっている。
シティの分析によると、コモンウェルス・バンクのリテール・バンキング部門における戦略的な動きは効果的で、市場ダイナミクスの変化にうまく適応している。この実績は、同行の業績が過小評価され続けるべきかどうかという問題を提起している。当行のリテール・バンキングにおける成功や、同業他社と比較した場合の実行力は、グループ内で当行の継続的なアウトパフォームを支える可能性のある要因である。
リテール・バンキングと業務執行におけるこのようなポジティブなトレンドにもかかわらず、シティは当行のコア利益の成長は依然として課題であると指摘しています。同行のバリュエーションはアナリストから一貫して懐疑的に見られており、過去3年間で50％以上が売りポジションを推奨している。現在、17人中15人という大多数のセルサイドアナリストが、オーストラリア・コモンウェルス銀行の売り推奨を継続している。
シティによる売りのレーティングの再表明は、割高なバリュエーションと中核的な利益成長を達成することの難しさの両方を考慮し、同行の株価に対する慎重なアプローチを反映している。しかし、リテール・バンキングにおける同行の業績は、同業他社と比較してアウトパフォームを正当化しうる長所として認識されている。
シティの最新分析によると、オーストラリア・コモンウェルス銀行の目標株価は85.00豪ドルに据え置かれている。このバリュエーションは、同行の現在の市場ダイナミクスと同業他行との相対的な業務実績を考慮したものである。
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