火曜日、Perion Network Ltd.(NASDAQ:PERI)の株価は、目標株価の下方修正に直面し、Roth/MKMによって前回の13ドルから9ドルに引き下げられた。
この修正は、同社の事業の勢いと、主にマイクロソフト・ビングによる関与の減少によるビジネスモデルの大幅な転換に対する懸念の中で行われた。
見通しの見直しは、4月以来2度目の下方修正となった検索部門の収益の再評価に基づいている。さらに、ビデオおよびディスプレイ市場の需要減退により、広告部門の業績に対する期待も低下している。このような課題にもかかわらず、Perion Networkの株式は企業価値約3,500万ドルで取引されており、これは新しい調整後EBITDA予想を下回っている。
Roth/MKMのアナリストは、Microsoft Bingの撤退がPerion Networkの事業運営に与えた影響を強調した。この進展は、収益予測を下方修正する必要が生じた重要な要因である。同社が特に影響を受けているのは検索部門の収益であり、株価の再評価を促している。
ペリオンネットワークの広告部門は、動画広告とディスプレイ広告の需要が低迷しているため、業界全体の課題とは無縁ではない。これは、収益予想の引き下げにさらに寄与しており、アナリストが設定した新たな目標株価にも織り込まれている。
こうした修正を踏まえ、ペリオンネットワークの現在の企業価値は、修正後の調整後EBITDA予想と比較した場合、顕著なディスカウントとなっている。株価の評価は、Roth/MKMの分析が示すように、同社が直面している現在の課題と不確実性を反映している。
その他の最近のニュースでは、ペリオンネットワーク社が、マイクロソフト・ビングが検索配信マーケットプレイスからいくつかのパブリッシャーを除外することを決定したため、第2四半期および2024年通年の業績見通しを修正した。同社は現在、第2四半期の収益は1億600万ドルから1億800万ドルの間、通年の収益は4億9000万ドルから5億1000万ドルの間に落ち込むと予想している。
こうした変化にもかかわらず、ペリオンはコネクテッドTV、リテールメディア、デジタルアウト・オブ・ホーム広告などの拡大分野への投資を継続し、7500万ドルの自社株買いプログラムを開始した。
2024年第1四半期、ペリオンはマイクロソフト・ビングの広告価格変更により困難に直面したが、売上高は9%増の1億5780万ドルを計上することができた。小売メディア・ソリューション、CTV広告、デジタル屋外広告など、同社の成長エンジンが大幅な伸びを示し、他部門の落ち込みを相殺した。ペリオンのHiveStack買収はこの成功に重要な役割を果たした。
しかし同社は、マイクロソフト・ビングの価格戦略により、次の四半期は減収になると予想している。このような状況にもかかわらず、ペリオンは長期的な展望に自信を持っており、コンシューマージャーニー全体でブランドの存在感を高めるテクノロジーを駆使し、広告主中心のユニバースを創造することに注力している。同社の首脳陣は、会社の方向性と、プラスのキャッシュフローを生み出し、将来の機会をつかむ能力への自信を表明した。
インベスティング・プロの洞察
ペリオン・ネットワーク・リミテッド（NASDAQ:PERI）の直近の目標株価修正。(NASDAQ:PERI)の目標株価をRoth/MKMが修正したことは、同社の現在の財務上の課題と市場でのポジションを強調している。より広い視野を提供するために、InvestingProのデータは、4億1,691万ドルの時価総額と5.86の低いP / Eレシオを示しており、株価がその収益に比べて過小評価されている可能性を示唆している。さらに、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上高成長率が14.5%と好調なことから、逆風にもかかわらず売上を上げる回復力があることがわかる。
さらに、インベスティング・プロの2つのヒントは、同社の財務の健全性と市場認識を強調している。第一に、PERIはバランスシート上、負債より現金の保有が多く、これは財務安定のポジティブな兆候である。第二に、最近の株価下落にもかかわらず、アナリストは来期の業績を上方修正しており、市場が同社の将来の業績を過小評価している可能性を示唆している。加えて、株価は低い利益倍率で取引されており、バリュー機会を求める投資家を惹きつける可能性がある。
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