サスケハナは1日、サムスン電子(005930:KS) (OTC: SSNLF) の目標株価を83,000ウォンから85,000ウォンに修正した。(005930:KS) (OTC: SSNLF) の目標株価を8万3,000ウォンから8万5,000ウォンに引き上げ、中立のレーティングを維持した。同社は、特に半導体事業部門におけるサムスンの戦略的変化を、目標修正の主な要因として強調した。
同社のアナリストは、サムスン電子が半導体部門の収益性と投下資本利益率（ROIC）をより重視する戦略にシフトしていると指摘。このシフトは、同社のDRAM事業部門において歩留まりと実行力が低迷していた時期の後に行われた。アナリストは、サムスンが2024年後半までにGPU顧客向けにHBM3.0の量産（HVM）を開始する可能性があると指摘。
サムスンは、人工知能（AI）の進歩に拍車をかけ、高帯域幅メモリー（HBM）を新たなコンピューティングやネットワーキング・アプリケーション向けにカスタマイズする動きを見せており、DRAM事業の若返りが期待されている。また、同社のクリーンルームの十分な生産能力も、2025年に向けての成長に寄与する競争上の優位性と見られている。
ファウンドリー分野では、サムスンは最先端ロードマップを再評価していると報じられており、当初は先端製造向けだったテイラー工場がHBM製造に再利用される可能性がある。同社は、サムスン・ファウンドリーが3/5nm技術を優先し、より多くの顧客を引き付け、利益率を高める一方で、サブ3nmプロセスへの移行を遅らせるか、あるいは停止する可能性を示唆している。
また、サスケハナ・アップデートは、2024年下半期の出荷量が前四半期比で10%以上増加するとの予測も示している。この価格動向を受け、同社はサムスン電子の予想と目標株価を更新した。
インベスティング・プロの洞察
サムスン電子(005930:KS)(005930:KS)(OTC:SSNLF)が半導体事業で戦略的なシフトを進めていることをSusquehannaは指摘し、同社の財務の健全性と市場ポジションが投資家にとって新たな背景を提供している。InvestingProのデータによると、サムスンは貸借対照表に負債を上回る多額の現金を保有している。この強固な財務状況は、同社の慎重な資本管理の証であり、戦略的変化を効果的に進めるための柔軟性を提供している。
InvestingProのTipsによると、サムスンの純利益は今年成長する見込みで、3人のアナリストが来期の業績を上方修正している。このような収益性の伸びが予想されるのは、同社が戦略的に半導体部門の収益性とROICに重点を置いていることの反映であろう。さらに、サムスンはテクノロジー・ハードウェア、ストレージ＆ペリフェラルズ業界で著名なプレーヤーであり、32年連続で配当支払いを維持していることは、同社の財務の安定性と株主還元へのコミットメントを裏付けている。
投資家はまた、サムスンがEBIT評価倍率の高い水準で取引されていることを知りたいと思うかもしれない。さらに、アナリストはサムスンが過去12ヶ月間黒字を維持すると予測しており、これはDRAM事業とファウンドリー部門における同社の取り組みに対するサスケハナの前向きな見通しと一致しています。より詳細な分析をお求めの投資家の皆様には、https://www.investing.com/pro/005930、InvestingProTipsをご用意しております。これらの洞察にアクセスするには、クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年のProおよびPro+の購読料がさらに10%割引となります。
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