火曜日、CFRAはFMCコーポレーション（NYSE: FMC）の業績見通しを修正し、12ヶ月の目標株価を65ドルから60ドルに引き下げる一方、株式のレーティングは「ホールド」を維持した。この修正は、農作物保護剤市場で予想される、販売量の減少や価格圧力などの課題を反映したものである。
新しい目標株価は、2025年のEBITDA（支払利息・償却・税引き前利益）12億ドルを10倍としたもので、FMCの3年平均のEV/EBITDA倍率12倍を下回っている。
一株当たり利益（EPS）予想は、2024年3.82ドル、2025年4.96ドルで変更なし。売上高予想も、それぞれ1％増の45億ドル、8％増の49億ドルと据え置いた。目標株価の調整には市場の逆風が織り込まれているにもかかわらず、この予想据え置きである。
重要な企業動向として、FMCはマーク・ダグラスに代わってピエール・ブロンドーがCEOに就任することを発表した。ブロン ドーは、2020年6月の退任まで会長兼CEOとしてFMCを率いてきた人物であり、この移行期間中、FMCに安定性をもたらすと期待されている。それ以前の在任期間には、総株主利益率を325％増加させた。
同社は、FMCが突然のCEO交代の理由と、ブロンデュー氏が会社の焦点や戦略を変更する意図があるかどうかを明らかにすることの重要性を強調した。後継者計画と指導者交代後の戦略的方向性に関して、投資家の懸念は依然として高い。ブロンデュー氏の就任発表を受けて、株価は午後半ばに4％上昇した。
その他の最近のニュースでは、FMCコーポレーションに重要な出来事が相次いだ。ピエール・ブロン ドーが最高経営責任者（CEO）に復帰し、ロナルド・ペレイラが社長に就任した。モルガン・スタンレーは、2024年の業績見通しに対する懸念にもかかわらず、FMCコーポレーションのイコールウェイト・レーティングを維持した。
中南米、特にブラジルにおける同社の業績は、2024年の下半期予想に大きく影響する。同地域の農家の最近の動向は、FMCの販売時期や販売量に影響を与える可能性がある。また、FMCはブラジルで「アズグロ®」と「エザーニャ®」という2つの新しい除草剤の登録を確保し、製品ラインナップを拡大している。
複数の企業がFMCの株価目標に調整を加えている。RBCキャピタル・マーケッツは、FMCの目標株価を81ドルに引き上げ、第2四半期に予想される販売量の伸びと新製品の成長の強さを挙げている。キーバンク・キャピタル・マーケッツとBMOキャピタル・マーケッツもそれぞれ目標株価を81ドルと62ドルに引き上げた。
最後に、FMCは革新的なバイオ殺虫剤の開発を加速させるため、バイオテクノロジー企業AgroSpheresと研究提携を結んだ。これらの最近の動きは、FMCコーポレーション内で進行中の戦略的動きと財務調整を浮き彫りにしている。
インベスティング・プロの洞察
市場の潮流が変化する中、FMCコーポレーションは、19年もの長きにわたり配当を維持し、一貫性のある企業として知られている。この株主還元へのコミットメントは、過去6年連続増配の歴史によってさらに強調されており、これは同社の財務的回復力の証である。最近のアナリストによる業績予想の下方修正に直面しながらも、FMCコーポレーションは、市場専門家の総合的な見識が示すように、今期も黒字を維持する見込みである。
InvestingProのデータによると、FMCコーポレーションのバリュエーションは魅力的で、PERは6.34倍、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは5.44倍となっている。同社の強力なファンダメンタルズは、同期間の39.14%という堅調な売上総利益率に反映されている。最近の株価下落にもかかわらず、配当利回りは4.22%と魅力的な水準を維持しており、ボラティリティの中で投資家に明るい兆しをもたらしている。
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