火曜日、クラウン・キャッスル・インターナショナル・コーポレーション（NYSE: CCI）は、KeyBancの最新レポートによると、セクター・ウェイトの格付けを維持した。この通信インフラ企業は、ファイバー・ソリューションズとスモールセル・セグメントの成長を小幅に低下させることが予想される業務見直しを完了した。しかし、これによって資本支出と支払利息が大幅に削減される見込みだ。
事業見直しの結果、クラウン・キャッスルは投資収益率（ROI）の高いファイバー・プロジェクトをターゲットとし、アンカーテナントのスモールセル建設数を減らし、ニアネット・ファイバー・ソリューションの拡大を縮小することになった。この戦略の転換は、これまで高水準であった資本支出に関する懸念を緩和する可能性のある動きと見られている。
クラウンキャッスルのファイバー事業の戦略的見直しは現在も進行中だが、その結果、同事業が売却される可能性は十分にある。このような動きにより、同社はタワー会社の倍率で再評価される可能性がある。KeyBancのレポートによると、ファイバー・ソリューション事業とスモール・セル事業の有機的成長予測は引き下げられるものの、営業費用、資本支出、支払利息の調整により、1株当たり調整後営業利益（AFFO）は増加する可能性が高いという。
クラウン・キャッスルは、より収益性の高いファイバー・プロジェクトに集中し、資本支出をより効率的に管理することを目指しており、今回の事業変更はその一環である。ファイバー事業の売却後、同社が再格付けされる可能性があることで、市場ポジションが変化し、ピュアプレイのタワー会社により近くなる可能性がある。
要約すると、クラウンキャッスルの事業見直しは、全体的な資本効率を改善する一方で、特定のセグメントにおける有機的成長を低下させることが予想される戦略的転換につながった。キーバンクは、同社がファイバー事業の将来性を評価し続けているとして、セクター・ウェイトのレーティングを再表明した。
その他の最近のニュースでは、クラウン・キャッスル・インクが、経営効率を高め、2024年の財務見通しを改善するための戦略的転換を発表した。同社は約2億7,500万ドルから3億2,500万ドルの資本支出削減を目標としており、年間で6,000万ドルの経費削減を見込んでいる。
さらに、クラウンキャッスルは営業努力を再集中させ、新たな成長機会に対するリターンのしきい値を引き上げている。また、2024年には新規のスモールセルノードを3,000～5,000台削減し、それに伴い新規リースも年間1,500万ドル程度削減すると見込んでいる。
こうした減額にもかかわらず、クラウンキャッスルは今後数年間はスモールセルからの収入が2桁成長し、2024年にはファイバーソリューション事業の有機的な収入が年間2％成長し、2025年には3％成長に戻るという予想を維持している。
その他の最近の動きとしては、クラウン・キャッスル・インクはEgan-Jones Ratings CompanyとInstitutional Shareholder Servicesから推薦を受け、両社ともクラウン・キャッスルの取締役候補12名全員への投票を勧めている。これは、取締役会の大幅な見直しを提唱するブーツ・キャピタル・マネジメントが4人の新取締役を指名し、異議を唱えている中でのことである。クラウンキャッスルは、現取締役の資質と経験を強調し、ブーツ・キャピタルの提案を拒否するよう株主に求めている。
最後に、RBCキャピタルは最近、クラウンキャッスル株の目標株価を109.00ドルから100.00ドルに調整し、セクター・パフォームのレーティングを維持した。この調整は、ファイバー事業見直しの結果が不透明なためである。
インベスティングプロの洞察
InvestingProの最新データによると、クラウン・キャッスル・インターナショナル・コーポレーション（NYSE：CCI）のPERは31.5倍と、高い利益倍率で取引されている。これは、同社の資本効率と戦略的シフトに焦点を当てたKeyBancのレポートと一致しています。
クラウン・キャッスルはまた、株主還元へのコミットメントを示し、10年連続で増配しており、これは直近12ヶ月の配当利回り6.27%に反映されている。さらに、同社の売上高は過去12ヶ月間で68億4,900万ドル、売上総利益率は71.89％で、同社の事業における強い収益性を示している。
来期の業績予想を下方修正するアナリストもいるが、InvestingProのヒントは、クラウンキャッスルは今年も黒字を維持する見込みであると指摘している。さらに、インベスティング・プロのクラウン・キャッスルに関するヒントはさらに6つあり、投資家は同社の財務の健全性と市場での地位についてさらなる洞察を得ることができます。より深い分析にご興味のある方は、クーポンコードPRONEWS24をご利用いただくと、インベスティング・プロの年間または隔年のプロおよびプロ+購読がさらに10%割引となります。
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