火曜日、グッゲンハイムはAxsome Therapeutics (NASDAQ:AXSM)の買いを再確認した。カルパー・リサーチが本日未明に発表した短報では、同社の最近の大うつ病性障害(MDD)治療薬Auvelityの発売に関連した疑わしい慣行について非難している。この疑惑は、Axsomeが売上高を水増しするために、疑わしい通信販売薬局との未公表の委託取引と欺瞞的な会計慣行を利用したことを示唆するものであった。
この短い報告書に対し、Axsomeの経営陣は、告発は「全く根拠のないもの」であり、報告書は、バイオテクノロジー製品の上市において典型的な、総額から純額への割引の力学、共済金補助プログラム、一般的な会計慣行を誤解していると明らかにした。
同社は、個々の薬局との直接的な関係はなく、医薬品の委託販売も行っていないと述べた。その代わりに、オーベリティの販売の96％は3つの全国販売代理店（McKessen、Cencora、Cardinal）を通じて行われ、残りの4％は地域販売代理店を通じて行われていることを強調した。
グッゲンハイムは、短報で言及された売掛金に関する懸念について、Axsomeは代理店との間に60日間の支払期限を開示しており、支払期限通りに支払いが行われ、大きな不良債権は報告されていないことを確認したと指摘した。同アナリストは、より広範なXBI指数が横ばいを維持する中、Axsomeの株価が日中約6％下落したショートレポートからの圧力は、追加の買い機会を提示すると示唆した。
グッゲンハイムの見通しは、特に2024年後半に予定されているアルツハイマー病の興奮を対象としたアクソームの極めて重要な臨床試験の結果を期待して、引き続きポジティブである。同社は、空売り報道後の最近の株価下落を、来るべき臨床結果を前に投資する好機と見ている。
その他の最近のニュースとして、アクソーム・セラピューティクス社は、2024年第1四半期の売上高が前年同期比で約160％増加し、製品純売上高合計が7,500万ドルに達するなど、業績が大幅に急増したことを報告した。
この成長は、同社の製品であるオーベリティとスノーシの好業績によるものである。さらに、AxsomeはUnichem Laboratories Ltd.との間で、同社のナルコレプシー治療薬Sunosiに関する特許訴訟について和解に達し、一定の条件の下、2042年までにジェネリック医薬品を米国で発売することが可能になった。
アナリスト会社のRBCキャピタルとパイパー・サンドラーは、アクサムに対するポジティブな見通しを維持しており、RBCはオーベリティを取り巻く知的財産に対する楽観的な見方を反映し、目標株価を130.00ドルに引き上げている。パイパー・サンドラーは、神経科医への調査に基づき、オーベリティがアルツハイマー病の興奮に対する有効な治療オプションと見なされていることを示し、オーバーウェイトのレーティングを再確認した。
その他の動きとしては、サイバー攻撃によりオーベリティの処方が一時的に影響を受けたにもかかわらず、アクスサムは強力な商業基盤を維持することに成功し、2024年まで勢いが続くことが期待される。これらは、神経科学のアンメット・ニーズへの対応と市場における持続的成長の確保に尽力するAxsome Therapeuticsの最近の動向の一つである。
InvestingProの洞察
Axsome Therapeuticsを取り巻く最近の出来事を踏まえて、InvestingProのリアルタイムデータを詳しく見ると、投資家にとってさらなる背景が見えてくる。同社の2024年第1四半期時点の過去12ヶ月の売上総利益率は90.12%と、グッゲンハイムのポジティブなスタンスと一致しており、ショートレポートによる疑惑にもかかわらず、Axsomeの経営の財務的健全性を強調している。さらに、33億3,000万ドルの時価総額は、バイオテクノロジー分野における強固なバリュエーションを示唆している。
それでも投資家は、インベスティング・プロのヒントに反映されているように、今後の課題を認識しておく必要がある。アナリストは最近、来期の業績予想を下方修正し、Axsomeが今年黒字を達成することはないというコンセンサスがある。これらの要因は、特にアルツハイマー病の興奮に対する臨床試験結果の見込みなど、同社のパイプラインの長期的な可能性を考慮する場合、投資の意思決定に影響を与える可能性がある。
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