水曜日、Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA:SM) (NYSE: BBVA) の株価が格下げされた。エクセーヌBNPパリバは、レーティングを「ニュートラル」から「アンダーパフォーム」に変更し、目標株価を9.40ユーロに設定した。エクセーヌBNPパリバは格下げ理由について、株価の上昇余地は限定的であり、将来性に比べて割高に評価されているとの見方を示している。
エクサンBNPパリバのアナリストは、BBVAによるサバデルの買収の可能性について具体的な懸念を表明し、特に敵対的で長期化するプロセスにおいて予想される収益の相乗効果が過小評価されているとの見方を示した。この見解は、戦略的な動きとBBVAの財務業績への影響に対する懐疑的な見方を反映している。
サバデルとの取引に関する懸念に加え、同社は過去1年間、メキシコでの事業から収益の増加を生み出すBBVAの能力について懐疑的な見方を強めている。アナリストの見通しでは、同地域からの収益に下振れリスクがある可能性を示唆している。
こうした懸念にもかかわらず、同アナリストは、BBVAのトルコ事業は同行の投資案件の中で唯一のプラス面であると見ていると指摘した。これは、BBVAのポートフォリオには潜在的な可能性を秘めた領域があるものの、他の事業領域で認識されている課題を相殺するには十分ではないことを示している。
BBVAが9.40ユーロに修正した目標株価は、これらの要因を考慮した株価の将来的なパフォーマンスの評価を反映したものである。今回の格下げと新たな目標株価は、現在、同行の株価を監視する投資家にとって重要な検討材料となっている。
その他の最近のニュースでは、バンコ・ビルバオ・ビスカヤ・アルヘンタリア（BBVA）は、2024年第1四半期の帰属利益が前年同期比19%増の22億ユーロとなり、過去最高を記録した。BBVAはまた、サバデルの株式公開買い付けを実施しており、現在サバデルの取締役会が検討中である。
ドイツ銀行はBBVA株の買いレーティングを維持し、サバデルの買収の可能性に続き、BBVAの現在の評価と見通しに自信を持っている。ベレンベルクはBBVA株のカバレッジを開始し、レーティングを「ホールド」、目標株価を10.10ドルとし、2024年にはBBVAの純利益が前年比で2桁近く増加すると予想している。
BBVAはサステナブル・ビジネスでも大きな前進を遂げており、2025年までに3,000億ユーロを目標に、この分野に200億ユーロを投入している。サバデルのセサル・ゴンザレス・ブエノCEOは、入札に対する防衛戦略として、サバデルはM&Aを行うつもりはないと述べた。
サバデルのジョセップ・オリウ会長は、買収プロセスが2024年後半から2025年にかけて延長される可能性を示唆した。こうした動きにもかかわらず、BBVAは戦略的イニシアティブと有機的成長に引き続き注力している。
インベスティング・プロの洞察
Exane BNP Paribasによる最近の格下げを踏まえ、現在のリアルタイム・データとInvestingProのヒントは、Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA)の財務状況についてより広い視点を提供する。注目すべきは、BBVAが7.19という低いPERで取引されていることで、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で調整すると、PERは5.72となり、さらに魅力的である。これは、エクセーヌBNPパリバのアナリストが言及した「株価は高く評価されている」という考えとは相反し、株価が収益成長率に対して過小評価されている可能性を示唆している。
BBVAの利益率に対する懸念にもかかわらず、2024年第1四半期現在、BBVAの過去12ヶ月間の粗利益は306億ドル、営業利益率は54.52％という素晴らしい数字となっている。さらに、BBVAは過去1年間で、51.85％の価格総合リターンという強力なリターンを示しており、良好な実績のある企業を探している投資家にとって興味深いものとなるだろう。
配当収入を検討している投資家にとって、BBVAの配当利回りが6.59%と高く、34年連続で配当支払いを維持していることは注目に値する。BBVAの投資ポテンシャルをさらに掘り下げたい投資家は、InvestingProでさらなる洞察とヒントを見つけることができます。これらの洞察にアクセスするには、クーポンコード「PRONEWS24」のご利用をご検討ください。
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