水曜日、バンコ・サンタンデール・チリ（NYSE:BSAC）の株価はItau BBAによってMarket PerformからOutperformに格上げされ、新しい目標株価は22.00ドルに設定された。今回の格上げは、2025年までに同行の収益性が改善すると予想される中でのものだ。
現在、同業のバンコ・デ・チリと比べて13％のディスカウントで取引されている同金融機関は、フォワード株価純資産倍率（PBR）で1.6倍、バンコ・デ・チリは1.8倍で取引されている。株価収益率（PER）では、バンコ・デ・チリの10.0倍に対し、サンタンデールの株価は8.6倍である。
サンタンデールの収益性が2025年以降バンコ・デ・チリを上回ると予想されるため、これまでは収益性の大きな差によって正当化されていたこのバリュエーション・ギャップは縮小すると予想される。
アナリストの見通しでは、両行のバリュエーション・ギャップは縮小し、再び同様の水準で取引されることになる。両行の目標株価はPBR2.1倍に基づいており、バンコ・サンタンデール・チリの将来の業績に対するポジティブな見方を示している。
特にバンコ・デ・チリと比較して現在市場で割安であることを考慮すると、バンコ・サンタンデール・チリの株価は今後数年間で成長する可能性を示しているため、投資家は注視している。同行の収益性向上への進展は、この楽観的な評価の重要な要因である。
その他の最近のニュースでは、バンコ・サンタンデール・チリは、2024年第1四半期決算に反映されるように、好調な年明けを経験した。同行の純利益は1,200億CLP、四半期ROAEは11.2%となり、当初の予想を上回った。この好業績は、4月1日に支払われたFCICの第1回賦課金や、サンタンデール・ライフやマス・ルーカスなどのデジタル・イニシアチブの成功が一因となっている。
サンタンデール・グループは2024年の財務ガイダンスを発表し、少なくとも3.2％の純金利マージン（NIM）と15％から17％のROEの範囲を予測している。貸出残高と預金総額の増加により、銀行の流動性は引き続き堅調である。バンコ・サンタンデール・チリは、フィンテック企業との競争激化に直面しているにもかかわらず、成長を維持し、ROEガイダンスを達成するために、そのデジタルフットプリントとエコシステムへの自信を維持している。
最近の状況を踏まえ、当行は引き続きデジタルトランスフォーメーション戦略を優先し、新規顧客の獲得と生産性の向上に努めている。当行はサイバーセキュリティの事象を経験したが、取引情報や銀行信用情報の漏洩はなかった。以上、バンコ・サンタンデール・チリをめぐる最近の動きを紹介した。
インベスティング・プロの洞察
Itau BBAのアナリストによる前向きな見通しに続き、InvestingProのデータとヒントはBanco Santander Chileの財務の健全性と市場での地位に関する追加的な洞察を提供します。同行の時価総額は87.6億米ドルと堅調で、将来予想PERは14.07倍となっており、収益性への期待に沿った市場センチメントを反映している。興味深いことに、2024年第1四半期時点で過去12ヶ月間の収益がわずかに減少しているにもかかわらず、四半期収益の伸びは11.56％の有望な増加を示しており、今後の財務改善の可能性を示しています。
InvestingProのヒントは、アナリストがバンコ・サンタンデール・チリの売上成長と収益性の年を予測することを強調しています。銀行業界における著名なプレーヤーとしての同行の評判は、27年連続で配当支払いを維持してきたという素晴らしい実績と相まって、キャッシュ・バーンの時期を乗り越えても、その安定性と株主還元へのコミットメントについて投資家に安心感を与えている。
バンコ・サンタンデール・チリへの投資を検討している投資家にとって、株価のボラティリティが低いことは注目に値する。さらに、同行の配当利回りは3.07%という立派な水準にあり、インカム重視のポートフォリオにとっては魅力的かもしれない。
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