水曜日、ゴールドマン・サックスはビルケンシュトック・ホールディング plc (NYSE: BIRK) のスタンスを調整し、株価を「買い」から「中立」に格下げした。同社はまた、目標株価を前回の54.20ドルから58ドルに引き上げた。今回のレーティング変更は、ビルケンシュトック株の好調な業績を受けて行われたもので、同社は短期的に期待されるモメンタムを現在の価格水準に織り込んだとみている。
ゴールドマン・サックスが新たに設定した目標株価は、割引キャッシュフロー分析に基づいており、加重平均資本コスト（WACC）を9.0%、長期成長率を2.5%に維持している。これらの数値は前回予想から変更はない。目標株価の7%引き上げは、ゴールドマン・サックスがビルケンシュトックの10年間の長期的な利益とフリー・キャッシュ・フローの予測を更新したことを反映しています。
ゴールドマン・サックスは、ビルケンシュトックの良好な収益とフリー・キャッシュフロー予測を挙げ、ビルケンシュトックの強固な長期投資テーゼを認めている。同社の予測によると、ビルケンシュトックの暦年調整後の企業価値対EBIT（EV/EBIT）倍率は、2024年度には24倍となり、2025年度には19倍まで低下する見込みです。この予測はビルケンシュトックの力強い成長軌道を強調しています。
ビルケンシュトックのバリュエーションは、ON、ナイキ、デッカーズ、VFコープ、ルルレモン、カナダグースなどのフットウェア・ライフスタイルセクターの同業他社と比較されている。これらの同業他社の2024年度の平均EV/EBITが22倍であることから、ビルケンシュトックの評価は9％のプレミアムを意味する。これは11月の5％のディスカウントから顕著に変化しており、競合他社に対するビルケンシュトックの市場ポジションの再評価を示唆している。
他の最近のニュースでは、ビルケンシュトック・ホールディング・ピーエルシーは、好調な業績を受け、複数のアナリストによる前向きな調整が行われている。Stifelは、目標株価を63ドルに引き上げ、買いのレーティングを維持している。BMOキャピタル・マーケッツ、ベアード、テルゼイ・アドバイザリー・グループもそれぞれ目標株価を60ドル、65ドル、63ドルに引き上げ、アウトパフォームを維持している。これは、ビルケンシュトックが堅調な売上と利益を計上し、年間ガイダンスを上方修正したことを受けたものだ。
ジェフリーズはまた、ビルケンシュトックが好調な第2四半期決算を発表したことを受け、ビルケンシュトックの目標株価を65ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを継続した。これらの調整は、同社の最新の財務ガイダンスに基づくもので、2024年度の売上高は17.7億ユーロから17.8億ユーロを見込んでいる。調整後EBITDAも上昇し、5億3,500万ユーロから5億4,500万ユーロになると予想されている。
InvestingProの洞察
ビルケンシュトック・ホールディング・ピーエルシー（NYSE: BIRK）のゴールドマン・サックスによる格付け更新を受け、InvestingProの主な財務指標と市場センチメント指標が投資家に追加情報を提供します。ビルケンシュトックの時価総額は111.1億ドルと堅調で、業界での大きな存在感を反映しています。2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は60.85%という驚異的な数字を記録しており、そのセグメントにおける強力な経営効率と価格決定力を示している。株価収益率（PER）は100.68と高く、割高なバリュエーションを示唆していますが、アナリストは来期の業績を上方修正しており、ビルケンシュトックの将来の業績に対する自信を示しています。
InvestingProのヒントは、現在株価は52週高値付近で取引されており、RSIがそのような領域を示唆しているため買われ過ぎのように見えるかもしれませんが、ビルケンシュトックの流動資産は短期債務を上回っており、財務の柔軟性を提供しています。さらに、同社の収益成長率は2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で21.38%増と堅調を維持している。ビルケンシュトックの財務と市場ポジションをより深く掘り下げたい投資家のために、InvestingProのヒントがさらに用意されており、クーポンコードPRONEWS24を使用することで、年間または隔年のプロおよびプロ+購読料がさらに10%割引となる限定オファーでアクセスすることができます。
ビルケンシュトックは適度な負債で運営されており、今年は純利益を伸ばすと予想されており、現在の評価倍率をさらに正当化する可能性があることは注目に値する。包括的な分析、およびInvestingProの16のヒントについては、InvestingProをご覧ください。
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