大手金融調査会社CFRAは2日、オラクル・コーポレーション（NYSE: ORCL）の目標株価を前回の142ドルから150ドルに引き上げ、株価評価はHoldを維持した。オラクルの5月期の1株当たり利益（EPS）は1.63ドルとなり、コンセンサス予想の1.65ドルをわずかに下回った。
予想には届かなかったものの、オラクルの売上高はクラウド・サービスの20%増という大幅な伸びにより3%増加した。しかし、これはライセンス、ハードウェア、サービスの減少によって一部相殺された。
オラクルのIaaS（Infrastructure-as-a-Service）部門は42％の大幅な伸びを示し、現在では売上高全体の14％を占めている。オラクルのIaaS売上高は、過去7四半期で倍増しており、これは、総額125億ドルを超える30件以上の人工知能の販売契約など、重要な取引に支えられている。さらに、オラクルはChatGPTを育成するためにOpenAIと戦略的パートナーシップを結んだことで、同社の提供するサービスに信頼性が加わった。
同社の残存履行義務（RPO）は44％増の980億ドルと、2月期から29％増という驚異的な伸びを示した。この大幅な受注残は、2025会計年度に10%の成長率を達成するというオラクルの目標を支えるものと期待されている。アプリケーションの成長率は10％に減速したものの、サーナー買収による逆風は弱まると同社は予想している。
オラクルとグーグル・クラウドの提携により、データベース・サービスからの収益が強化され、新たな成長の道が開ける可能性がある。2025年度の設備投資額は140億ドルに倍増する計画で、純負債は760億ドルに上るが、CFRAはオラクル・クラウド・インフラストラクチャー（OCI）の規模と構成が拡大するため、利益率とフリーキャッシュフローは改善すると予測している。
金融調査会社の予想EPSは、2025会計年度（5月終了）は6.29ドル、2026会計年度開始は7.08ドルで変更なし。目標株価は、CFRAの2025暦年EPS予想6.80ドルの22倍の株価収益率（PER）に基づいており、オラクルの過去平均を上回るが、同業他社を下回る。
他の最近のニュースでは、オラクル・コーポレーションは第4四半期のクラウド収益が20%増の53億ドルに達したと発表したが、総収益は142.9億ドルとアナリストの予想には届かなかった。同社はまた、インフラ需要の増加を背景に、120億ドルを超える人工知能契約を締結している。この成長を支えているのは、オープンAI、グーグル・クラウドとの戦略的パートナーシップ、そして2025年秋までにスーパーコンピューターを建設するイーロン・マスクのxAIとの協業の可能性である。
Stifel、Deutsche Bank、DA Davidsonのアナリストはオラクルの見通しを更新した。Stifelは同社の目標株価を135ドルに引き上げ、Holdを維持、Evercore ISIは目標株価を160ドルに引き上げた。Deutsche Bankは目標株価150ドルの「Buy」を継続、DA Davidsonは目標株価105ドルの「Neutral」を継続した。
インベスティング・プロの洞察
オラクル・コーポレーション（NYSE: ORCL）は、10年連続の増配と16年連続の配当金支払いを継続し、株主還元へのコミットメントを実証している。時価総額3,404億9,000万ドル、配当利回り1.29%のオラクルは、ソフトウェア業界の有力プレーヤーとして際立っている。PERは31.89倍と高水準だが、過去12ヵ月間の売上総利益率は71.53％と高水準で黒字を確保している。
投資家は、オラクルの短期債務が流動資産を上回っていることに留意する必要がある。加えて、オラクルの株価は通常ボラティリティが低く、ポートフォリオの安定性を求める投資家には魅力的かもしれない。オラクルの財務と将来の見通しについてさらに詳しく知りたい方は、InvestingProのプラットフォームでInvestingPro Tipsをご覧ください。クーポンコードPRONEWS24をご利用いただくと、年間または隔年のProおよびPro+サブスクリプションがさらに10%割引となり、投資判断の指針となる11のInvestingProTipsをご覧いただけます。
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