水曜、ドイツ銀行はオートデスク株の見通しを調整し、目標株価を前回の265ドルから245ドルに引き下げる一方、「Hold」のレーティングを維持した。建築、エンジニアリング、建設業界向けソフトウェアで知られるオートデスクは、5月31日の事前発表で設定された期待に応える第1四半期決算を発表した。同社の業績は、ドイツ銀行とウォール街の予測を上回り、トップ・ボトムラインともに堅調な数字を示した。
オートデスクのF1Qの総請求額は前年同期比5%減となり、同社自身の予想とドイツ銀行の予想に一致したが、一般市場の予想である2%増には届かなかった。これは、前年同期に複数年の契約一時金売上が好調であったことに起因する。オートデスクは、複数年契約から年間契約への請求慣行のシフトにもかかわらず、現在の請求額が2％増加し、1％減少するという銀行の予測を覆した。
同社の当期売上高は前年比8%増となったが、これは業績全体が堅調であったことと、一部の顧客が通常よりも早期に契約を更新したことが影響したと考えられる。このような早期の契約更新は、2月上旬に予想された値上げや、同社の新しい取引モデルへの移行を見越したものであった可能性がある。ドイツ銀行は、6月10日のモデル移行に先立ち、一部の顧客が契約を更新する可能性があるため、この傾向が第2四半期の請求額と予約数の伸びにプラスの影響を与える可能性があると指摘している。
オートデスクの経営陣は、新トランザクションモデルへの移行は順調に進んでいるとの見解を示している。同社は北米での展開を注意深く観察した上で、欧州および日本市場へのモデル拡大を決定するとしている。この慎重なアプローチは、グローバルな顧客ベース全体で円滑な移行を確保するという同社の戦略を反映している。
その他の最近のニュースでは、オートデスクは2025会計年度の好調なスタートを示し、第1四半期の売上高は12%増の14億2000万ドルとなり、アナリストの予想を上回った。同社の調整後1株当たり利益（EPS）も予想を上回り、コンセンサスの1.74ドルを0.13ドル上回る1.87ドルに達した。総請求額は5％減の11億1,000万ドルだったものの、残りの履行義務は前年同期比12％増の39億ドルとなり、将来の収益パイプラインが好調であることを示した。
ゴールドマン・サックスは最近、オートデスクの見通しを調整し、目標株価を前回の230ドルから225ドルに引き下げる一方、「売り」のレーティングを維持した。同社は、北米および欧州・中東・アフリカ市場における潜在的な執行リスクや、最近の内部調査の結果から、オートデスクが高い成長率を維持する能力に懸念を表明した。
イノベーションの面では、オートデスクはジェネレーティブAI技術を活用し、様々な入力から3D形状を生成するように設計されたAIモデル「Project Bernini」を発表した。今後の見通しとして、オートデスクは2025年度第2四半期の売上高を14億7500万ドルから14億9000万ドル、調整後EPSを1.98ドルから2.04ドルと予想している。2025会計年度通期では、売上高は9%から11%の成長を見込んでおり、予想レンジは59億9000万ドルから60億9000万ドルとなっている。
インベスティングプロの洞察
オートデスクの堅調な業績がオペレーションのシフトに直面していることから、InvestingProによるいくつかの主要指標とヒントを検討することは有益です。2025年第1四半期現在、オートデスクの過去12ヶ月間の売上総利益率は91.73%という驚異的な数字で、市場の課題にもかかわらず収益性を維持する同社の能力を示しています。さらに、同期間の収益成長率は10.6%で、財務の健全な拡大を示している。しかし、投資家はオートデスクの21.14という高い株価純資産倍率に注意する必要がある。
インベスティング・プロの様々なヒントの中で、記事の文脈で特に際立っているものが2つある。第一に、オートデスクは適度な水準の負債を抱えており、これが財務的な負担なく新しい取引モデルへの移行を進めることができる要因かもしれない。第二に、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、最近の業績数値に反映された前向きな見通しと一致している。これらの洞察は、InvestingProで利用可能な詳細な分析と相まって、投資家にオートデスクの財務の健全性と将来の見通しについてより深い理解を提供することができます。
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